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​​今天12月13日，股市表现波澜不惊。

一个好友，号称“空军司令”侯宁昨天多方求证，确认去世，说起来有点伤感。2008年的金融危机，股市大熊，侯宁一战成名：一朝繁华散尽，唯有侯宁留名。虽说叫他“空军司令”，但“空军不空”，大多数时候老侯还是多头代表，只不过在需要理性看待市场的时候，他更愿意讲真话，不怕得罪人。所以，不管别人怎么看，至少我认为老侯是个真实的人。

逝者已矣，生者如斯。回到我们的资本市场，11月的M2增速12.4%，6年新高。说明什么？说明货币政策火力全开，支持中国经济回归稳定区间。支撑A股股价的说到底是两样东西：一样是流动性，另一样是经济基本面。流动性宽松的景象已经清晰可见，防疫政策优化后，经济基本面复苏的迹象也越来越清晰。一些珠三角、长三角干制造业的朋友告诉我，他们已经开始加大产能，以应对未来迅速膨胀的市场需求。

12月13日，行程码正式下线。这条政策意味着跨地区人员流动限制完全解除。临近年底，返城潮倒是不太可能，出游却有很大可能。尤其是春节期间的海南云南四川旅游，人员流动可能会非常密集。今天板块上就对这个消息做出了响应，旅游酒店、铁路公路板块大涨。此类标的其实很好认，很多股票背后都带着“旅游”二字，诸如西安旅游、中青旅、曲江文旅、张家界等等。当然，如果要在一众旅游酒店股票中挑一挑，个人认为重点两个方向：一个是旅游、出行在线平台。另一个是跨境游、免税店为主题的上市公司。

消费板块中，猪肉股、鸡肉股、水产股都出现了大涨。三者上涨基于部分投资人的判断，接近四季度，临近年底，节假日增多，又因为防疫政策优化，社交需求、聚餐需求上升，很多亲戚几年没见面了，再不多走动走动就生疏了。结合前面说的货币政策宽松，今年年底到明年年初，需求可能推升国内通胀小幅上升。而由于美国加息，国外投资和消费需求萎缩，大宗商品的价格将回落。所以对于消费企业来说，成本降低，销售价格上升有利于企业提高利润率，这是利好。

在食品饮料板块，个人建议进一步细分三个思路：其一还是酒类。嗜好品，经久不衰。其二是预制菜。必需品，B端已经普及，开连锁店必然需要预制菜供应链，而C端也开始植入消费者心智，很多人在这三年里习惯了囤一些预制菜，冰箱里都是满满的。其三是本地配送平台和社区团购平台。去年“每日优鲜”没落了，但美团和饿了么实际上已经成为本地生活的刚需，未来应该会发展的更好。

综上，今天防疫抗感板块有所回落，消费股回头。我们说过，月内看健康，年内看消费。人们对健康的担忧是短期的，罗斯福有句话“The only thing we have to fear is fear itself”（我们唯一的恐惧是恐惧本身）。健康股和消费股就是当前老百姓纠结的两面：一方面的确想天高海阔出去走走，另一方面也的确还残存一些内心阴影，束缚住了出去的脚步。但大方向上，我们一定能克服这些内心束缚，走向广阔的天空。

那么是不是明年健康股就不行了？非也非也。健康股里面的防疫抗感概念明年可能会逐步淡化，但健康股里面那些值得关注的，比如创新药、CRO、即时检测、精准医疗、互联网医疗等上市公司依然会很好，因为中国是创新发展主导，而这些是有创新力的大健康企业。我们只是回头重新关注医药领域的创新，包括产品创新（双抗等）、模式创新（互联网医疗等）。

吕长顺（凯恩斯） 证书编号：A0150619070003。【以上内容仅代表个人观点，不构成买卖依据，股市有风险，投资需谨慎】​​​​