润时私募基金：当下消费、服务行业蕴含更多机会

润时私募基金公司实际控制人、总经理雷鸣表示，今年以来市场投资主线聚焦在能源，包括石油、煤炭等旧能源和新能源上。目前这两条主线仍在不断地发散，围绕产业链的上下游不断扩散，“我们这一行合久必分，分久必合是一个常态。目前这个风格仍然是这样的，但是我觉得它是在集聚，在酝酿着未来可能会发生变化。”雷鸣表示，当前服务、消费等行业有可能是最低点，蕴含了很多机会。同时火爆的新能源领域仍然可以找到机会。“哪怕受到疫情影响很大的消费领域，我们现在也找到一些公司，我们觉得机会非常激动人心，目前也在蓄势阶段。我们觉得这个市场仍然有结构性机会，明年还有很多机会可以挖掘。”

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星石投资：看好医药、互联网等超跌股修复

星石投资目前关注的行业集中于航空旅游、医药、物流、传媒互联网等，其他行业也同时保持积极关注。星石投资称，医药行业前几年一直受到政策的压制，随着医药各个子行业的格局正在持续优化，子行业的投资机会正在涌现。目前医药行业的估值水平处于历史极低的状态，随着政策的进一步正常化，医药投资机会将由局部转向整个行业。至于传媒互联网行业，互联网行业在渗透率见顶和反垄断监管的共同作用下，正在经历类似传统行业的去产能，轻资产的互联网企业去产能过程可能会快于传统制造业。传媒互联网的需求与国内整体内需是紧密相连的，传媒互联网公司的营收增速跟社融的波动方向是大体一致的，可以把它理解为内需型行业。随着国内内需的逐步企稳，叠加目前良好的竞争格局和历史极低的估值状态，未来行业可能出现比较好的估值回归。

淡水泉投资：当前经济过度收缩状态不可持续 当要耐心、冷静地看待市场

淡水泉投资赵军指出，当前经济过度收缩的状态不可持续，将出现向正常增长的回归。针对海外衰退风险，中美处于不同经济周期，中国经济已经处于下行周期的底部。布局处于基本面及情绪面低位的行业优质龙头是在不同类型机会之间比较的结果。站在明年看现在，这些行业龙头具备估值修复空间和收益潜力。“当前要耐心、冷静地看待市场，坚持做自己相信且擅长的事。当机会来临时，确保在场是一个合理的选择。”

磐耀资产：市场整体风险逐步缓解 积极把握部分结构性机会

磐耀资产指出，伴随着国内重要会议的召开，以及美国通胀超预期和美联储加息超预期持续落地，之前一些干扰市场不确定性的主要因素将陆续完成出清，从长周期的角度来看，市场整体向下的系统性风险已经不大，对于市场可以更加乐观，也可以更加积极主动地去把握部分结构性机会。但是需要注意的是，市场上涨肯定也不是一蹴而就的，如果短期指数反弹过快过多，也不排除阶段反弹完成之后还会有来回反复的风险，因此，在积极乐观的大方向下也要注意预防这种潜在反复回调带来的风险。

合远基金：当前的经济、市场环境和政策持续发力 A股恢复性上涨可期

上半年创立合远基金的私募大佬管华雨认为，近期A股在海外地缘政治动荡和激进加息、投资者情绪极度低迷等因素共同影响下出现下探，目前各大指数距离4月底低点非常接近；而当前的经济、市场环境和政策发力明显好于当时。由此其认为，市场二次探底风险释放非常充分，短期甚至有超调之嫌。一日内外部因素稍有好转，A股恢复性上涨可期。

久期投资：对债券市场维持震荡偏多的看法

国内债券市场前期对政策发力的担忧有所被证伪，地产政策力度不够且疫情政策延续之前的收紧态势。虽然海外美联储加息尚未结束，美债收益率尚未见顶，但国内货币政策以内为主，汇率不是主要的制约因素。对债券市场维持震荡偏多的看法。当前的国内基本面并没有明确的见底信号，但是，央行态度阶段性转向宽信用，目前短债赔率不高，叠加前期地产政策放松的效果仍需在10月观察，以及近期大会召开，政策不确定性增大，供给在起来等因素均需纳入考虑。

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责任编辑：qin