远信投资：市场正走出“颠簸”阶段 许多行业进入新的上行期

2023年，我们认为是非常好的投资窗口，市场正在走出“颠簸”阶段，很多行业逐渐进入新的上行期， A股难得的站在了基本面变化、估值、利率流动性、风险偏好都相对有利的时点，当前有很多高置信度、高性价比的投资机会。市场的不确定性和风险可能在于国内经济政策的力度、海外衰退的程度，以及在严峻的利率水平下全球金融风险爆发的可能性。但相比于2022年多次的黑天鹅和情绪、事件性冲击，2023年面临的是经济景气的不确定性，相对来说可跟踪、可研究。

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睿郡资产：2023年港股表现将不输A股 甚至比A股更为乐观

睿郡资产合伙人、首席研究官、基金经理董承非在近日的路演中提到了“港股和A股的再平衡”。董承非称，2021年以来，港股给投资人的体验非常差。虽然A/H的溢价率有所扩大，但还是在合理范围内，互联网行业红利的消失和外部环境的恶化带来估值水平的收缩是主要原因。展望2023年，港股表现将不输A股，甚至比A股更为乐观。在他看来，约束香港市场的一些因素都在发生正向变化。这段时间港股反弹的幅度也非常可观，大环境的改善会带来港股和A股的再平衡，未来港股给投资者带来的整体投资体验有望进一步改善。

域秀资产：围绕“管控放开”和“经济重启”展开布局

2023年的配置主线应该围绕“管控放开”和“经济重启”展开布局。结合欧美及新兴经济体疫情放开的经验，预计2023上半年就将迎来出行链、餐饮、休闲服务等行业的复苏。同时整个大消费板块都将是2023年重点布局方向，我们会重点挖掘复苏后业绩弹性较大，具备长期可持续成长能力的优秀企业。对于高景气赛道行业，进入者越来越多，交易拥挤依然显著，因此，我们判断，2023年的高景气赛道个股，其表现可能进一步分化且加剧。对此，我们研究的重点将是紧密跟踪这类公司的业绩，挖掘出业绩持续超预期的个股。重点方向依然是新能源、军工、创新药等高景气赛道。

和谐汇一：预期2023年经济复苏 低估值的价值板块迎来困境反转

林鹏领衔的和谐汇一预计：2023年全A盈利有望达到10%左右。回顾过去，2020年下半年开始市场进入赛道投资，价值股在2021年初进入高点后，赛道和价值开始分化直到2022年底。预期2023年经济复苏，产出缺口修复，低估值的价值板块迎来困境反转，价值将成为市场复苏的主线。2023年人民币汇率升值和北上资金重回A股将强化价值风格，我们判断2023年价值将强于赛道。

宽远资产：关注新旧能源板块机会

未来关注能源板块的机会。不仅包括传统能源，也包括新能源。传统能源的资本开支相对不足，经济复苏带来能源需求的恢复，将会进一步放大供不应求的问题，行业景气度会保持在高位。新能源经历了去年的大幅调整，估值回到相对合理的水平。新能源的渗透率空间还非常大。我们密切关注其中少数能够建立起超额优势和壁垒的公司。

仁桥资产：消费的潜力和后劲不容小觑

仁桥资产创始人、投资总监 夏俊杰表示，这两年国内消费数据一直很弱，且持续的低于预期。究其原因，一方面受房地产下行的拖累。现阶段，房屋仍然是居民最大的消费载体，地产不畅则消费不强。另一方面，疫情的反复以及相应的管控措施，限制了消费场景，也压制了消费意愿。也有人讲，这两年居民收入受到影响，整体的消费能力在下降。尽管疫情对某些行业的冲击是显著的，甚至是不可逆的，但从总量数据来看，国内居民的总体消费能力并未受到实质的损害。新的一年，伴随着地产政策的回暖以及疫情管控的放开，我们相信中国的内需消费将展示出勃勃生机。

往期回顾：

用益-私募机构观点：春节后A股市场将呈现板块间轮动行情

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用益-私募机构观点：2023年股市有望温和上涨 成长股大概率占优

用益-私募机构观点：重点看好消费、科技、互联网和新能源板块

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用益-私募机构观点：A股机会大于风险 消费、医药等内需行业极具吸引力

责任编辑：qin