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PART 随便聊聊

今天市场回归平静，震荡盘整为主。上证指数-0.1%，创业板指+0.24%，成交量缩量回到7000多亿。北上资金的流入也开始减缓，今天只有90多亿的流入。

汇率方面，今天开始有回落的情况，北上资金流入的速度与汇率是成正比的，所以一旦汇率没有进一步上涨，北上的流入速度也会放缓，对应影响的就是北上审美票和指数权重的涨势。

这也是昨晚提到不要被近期权重的上涨搞的太上头对应的理解。不过好的情况是，权重放缓之后，题材和赛道是明显有所反扑的，一方面是连板票行情继续回暖，通达动力花式8板，一堆连板票晋级；另一方面是消费电子和赛道新能源的连续反弹，让人看到接力板块异动的一点喜悦。

昨晚提醒大家要谨慎，今天反过来也让大家可以放宽心，谨慎只是不要去追高买，不要上头买，不要被涨跌绑架，不然大家其实可以复盘一下，多少亏钱都是源于看到涨了然后相信之后再去买。而放宽心，则是，更多长逻辑的东西不需要太担心，甚至说，这一波反弹也还没结束，没有明确结束信号之前，敢于轮动低吸，敢于参与板块止跌。尤其最近反复说了，指数都反弹那么多了，风光储芯元器件这些玩意，没什么道理不轮动一下的，前面反复点评的poe，今天也趋势新高了，其他细分的尤其是新技术，怎么着也能吃点肉。

在前面聊过的板块之余，今天有个板块也二次启动了。就是成飞概念股，前面中航电测公告了与成飞（就是做歼20那家军工企业）重组的事宜，中航电测目前就60亿的市值，就算发行股份扩股之后，估计也就几百亿顶天就千亿，跟成飞预计2000亿市值的期望来说，就是进入复牌就是数板的日子，而且还是数20cm涨停板那种，所以这个大的背景下，相关概念股就提前先开始炒作了，发酵一下这个情绪，其中目前走得最高的就是3板+今天6%的通达股份，为大家打开了一定的空间，从而其他也开始跟上二次启动。大飞机概念的转债不多，大家如果对这个有预期，也可以考虑潜伏一下。（其实说的就是航新，隐藏一下看谁会看到这段话）

最后聊一下一个比较重要的话题，也是我今晚发文比较晚的原因。就是标题聊的，61年来，人口首次负增长的事件。这个虽然都在预期内了，但实际上比想象中来得快了一点。人口负增长+老龄化严重，其实背后对应的都是非常大的投资逻辑。

首先是人口负增长，对应下来的是我们前面聊到要素改革的问题，当人口红利不在，想要经济增长和质量提升，增加要素和提升要素质量是关键，而新的要素核心就是技术与数据，换句话说，还是那个逻辑，如果经济要增长，要摆脱现在的依赖，唯有这两个方面发生重要的变革或者创新，而真正带来人生际遇甚至财务自由的机会，就是发生在这种重要变革与创新上面，想不明白的话，就好好想一下当年的土地改革就好了。人口负增长还有就是对应着刺激人口的一些措施和政策，类似三胎概念、辅助生殖啥的，不过这些还是炒作为主，是不是真的能带出来业绩，大家其实也心中有数。

老龄化严重的问题，这个其实已经是很共识的一个投资逻辑。但是问题在于，我们想象的老龄化投资跟实际上老龄人的消费需求，好像并不完全一致（医药医疗需求除外）。很多类似养老社区、康复概念啥的，其实并没有看到行业有明显的大幅增长，所以其实银发经济真正把钱花在哪里的这个问题，市场并还没有研究透，在此之前，如果从生活中发现机会，可能就是能帮你造就一次赚大钱的机会了，无论你是从事这个行业还是投资这个行业。

这个话题今晚先聊到这，因为有些敏感。其实关于人口的变化，背后真的蕴藏了很大的研究价值，因为经济周期的波动，背后本质就是源于人口+技术的变动结果，具体大家可以多翻翻一些经济学的研究，年后预计也会安排一期直播课聊聊这些偏宏观和思维逻辑的内容，帮大家建立一套更立体的投资框架。

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PART 转债资讯

1、未来转债，归属于上市公司股东的净利润 亏损：1,200 万元—1800 万元，同比盈转亏；

2、游族转债：预计触发转股价格向下修正条件；这次换了大股东，感觉下修的可能性会大了；

3、豪美转债：预计触发转股价格向下修正条件；

4、永鼎转债：2022 年度实现归属于上市公司股东的净利润 22,000 万元至 30,000 万元，与上年同期相比将增加 82% 至 149%。这个很超预期，计提一个涨停板；

4、美联转债：归属于上市公司股东的 净利润盈利：28,500万元-36,000万元， 比上年同期增长：350%-469% ；现在看回来，就知道为什么上课讲的这个案例能涨得那么夸张了；

5、科华转债：盈利：89,000.00万元–115,000.00万元 ， 比上年同期上升：4.65% - 35.23%，估计年报后会摘帽了；

6、川恒转债：归属于上市公司股东的净利润盈利：70,000.00 万元–85,000.00 万元 ，比上年同期增长：90.34% - 131.13%。

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PART 明日上市/申购

明天没有申购没有上市。

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