磐耀资产：一季度A股有望迎来普涨行情

磐耀资产表示，随着海外通胀的回落以及加息预期的边际缓和，全球权益市场迎来反弹。国内方面随着地产政策转向、货币宽松力度不变、疫情防控放开快速达峰下，经济开始快速恢复。海内外因素共同叠加下，AH股将迎来复苏牛。近期海外资金大幅流入A股催动部分价值板块强势上涨，但从每波经济复苏预期带来的牛市初期表现来看，风格方面整体来看并未有明显的分化，即市场会反复轮动实现普涨，后续成长板块将有望跟上价值的脚步。 新冠短暂消失但一定会回归，珍惜4个月左右的群体免疫真空期。4月之后，也是上市公司业绩密集验证期。届时将会迎来业绩和疫情的双重挑战，短期可能对本轮反弹造成一定的扰动。

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和谐汇一：2023年大票强于小票 价值强于赛道

知名投资人林鹏掌舵的和谐汇一资产表示，与往年相比，今年的春季躁动提前启动，市场核心变量从政策预期向复苏预期转移。2月1日凌晨美联储加息落地后，国内的流动性环境有望得到改善，人民币升值趋势将更明显。3月，市场有望从经济预期改善行情转向基本面推动上涨，市场的风格转向价值成长，2023年的大票强于小票，价值强于赛道。今年很可能是A股新一次价值投资浪潮的开始。

巨泽投资：看好强复苏板块和低估核心资产机会

巨泽投资董事长马澄指出，节后第一周市场大幅高开震荡，周一到周四北向资金继续大幅流入，但流入力度开始有所减弱，周五开始流出，表明随着市场的上涨，短期指数有一定压力，市场有短期休整的需要。”在配置方面，马澄表示主要看好三个方向：一是预期强复苏的板块，主要包括白酒、食品饮料；二是科技创新的信创、软件服务、大数据、数字经济等；三是人民币升值所带来的低估核心资产机会，主要包含保险、白酒、医药、医疗保健等行业的龙头公司。另外，他特别指出，特别看好人民币升值所带来的低估核心资产机会。

勤辰资产：本轮中国资产的反转顺序为中概股>港股>A股

勤辰资产张航通过对不同市场进行解析，认为本轮中国资产的反转顺序为中概股>港股>A股，但触底反弹的运行方式不尽相同。 他指出，中概股第一波反弹中领涨的是基本面较次的小互联网公司，港股反弹则是权重股在去年10月中国资产被超卖后的暴力反转引领，A股则是以行业快速轮动的方式在寻找底部突围方向。 中概和港股科技都已经度过无差别反弹的第一阶段，个股走势分化，随着基本面的差异不断加大，选股开始变得更为有效。同时，他强调A股的主线还需等待。 元旦以来，北上资金持续流入成为A股最主要的增量资金。“重返中国”一时间也成为国际上的热门交易，再次展现了资本的灵活性。 张航对港股保有较为积极的态度。原因在于港股优质中国资产的重估已经箭在弦上，这不仅仅是贝塔机会，其中基本面强劲、认知差较大的个股或将提供更大的阿尔法。

重阳投资：全面注册制实施将促进金融更好服务实体经济

证监会2月1日宣布，就全面实行股票发行注册制改革主要制度规则公开征求意见。对此，知名百亿私募重阳投资表示，全面注册制的实施将对资本市场带来三方面积极影响，促进金融更好服务实体经济。重阳投资董事长王庆称，相关积极影响主要有三大方面。一是加速A股市场供需双向扩容。更多新兴和初创的公司可以更快通过股票市场进行融资，促进金融更好服务实体经济。与此同时，国内居民存量财富巨大，特别是在房地产的投资属性弱化后，全社会配置权益类资产的需求正趋于强烈。二是资本市场估值结构更趋合理，上市公司“壳价值”进一步下降。三是全面注册制的实施可能加速机构化。股票数量增多会进一步降低个股间涨跌的相关性，个人投资者“赚钱的难度”会高于机构投资者。

远信资产：市场预期或面临短期扰动 但中期趋势不改

目前金融市场预期仍处于抢跑状态，而美联储等表态仍相对谨慎。美国目前通胀压力中的突出部分多与服务消费相关，除了滞后因素外劳动力市场供应结构性仍偏紧是重要掣肘。虽然不少大型科技公司裁员，但就业市场热度并未见显著压力，中低收入人群的就业市场供需紧俏仍持续。1月非农就业数据明显超预期也说明就业市场冷却仍有待时日，也给近期市场预期降息周期早日到来泼了一盆冷水。今年以来美元指数的下跌多由预期驱动，短期已有超跌之势，后续或步入震荡反弹以待进一步方向性驱动。

往期回顾：

用益-私募机构观点：疫后经济修复延续 市场长牛有望开启

用益-私募机构观点：全面注册制的实行 中短期或使成长板块占优

用益-私募机构观点：A股将呈现指数震荡整固 行业主题活跃的格局

用益-私募机构观点：A股开盘大涨 整体市场风格偏向科技与成长方向

用益-私募机构观点：看好低估值核心资产 消费有望迎来复苏大年

用益-私募机构观点：在经济强复苏态势下 困境反转价值成长将占优

用益-私募机构观点：A股兔年“开门红” 重点看好四个方向

用益-私募机构观点：看好消费、科技、新能源、自主创新等细分赛道

用益-私募机构观点：A股有望展开一波春江水暖的反弹行情

用益-私募机构观点：市场正走出“颠簸”阶段 许多行业进入新的上行期

用益-私募机构观点：春节后A股市场将呈现板块间轮动行情

责任编辑：qin