这段时间以来，市场对于小作文的讨论特别多，小作文这个词也成为了市场的热词。

所谓小作文，其实就是一些疯传的微信截图。一直有观点认为这些微信截图在影响市场，也有一些人在通过伪造微信截图满足自身利益...

(相关资料图)

刚好在上周五，亲眼见到了这么一个小作文的故事...和大家做一个分享。

上周五上午，港股的教育股突然暴涨。

在教育股上涨后，有个哥们在我们一个讨论的微信群里发了这样两句话...

他其实就是问问教育股怎么了？为什么会突然上涨...

然后在中午，我就另外的群看到了这样的消息：传言说教育行业政策要纠偏了。然后配上了下面这张截图。

我仔细一看，这不就是上午那个哥们的问句截图，截掉了问号么...

到这里，我算是理解大部分小作文的出处了。

这些满天飞的小作文，大多数根本不是影响股价的核心原因，这些小作文很多都只是事后的猜测和解释。比如在一些人看到某些板块上涨后，就开始讨论发生了什么，甚至有一些表现欲比较强的人喜欢跳大神会假装自己知道点什么，告诉大家是发生了什么，有什么利好和利空，进行事后的解释。

这种解释被截图出来在社交媒体传播，于是大家就认为这些小作文能影响市场涨跌...

事实上这些小作文的内容根本不是影响股价波动的关键...

A股是一个充分反映当下所有真实信息的市场。一些微信截图就想影响市场，这种想法也太幼稚了。

市场上具备定价能力的大机构们，拥有非常强的信息搜集能力，一张截图就能骗到他们么？

这不是把大机构当傻子么？

这里还可以对应下之前海风板块的下跌。

之前很多人海风板块下跌是因为什么双30的政策传言...实际上这种双30的政策传言不过就是一些人事后来解释板块为什么跌的原因而已。

海风板块的下跌，本质上是抱团资金的流出。在市场对于经济复苏预期越来越明朗的时候，自然会从类似于新能源这种前期抱团的高估值板块中撤退。因为这市场上有太多又优秀，估值又便宜的好公司了，只不过过去因为国内经济大环境不好，这些好公司都和经济环境有一定关系，因此大家不敢买，一旦经济复苏预期开始升温，大家一定会横向比较从新能源这种高估值板块切换到低估值的公司当中去。

这就是资金的正常切换，和什么政策变化没有一丝关系。双30这种政策用鼻子想也知道是不可能短期实施的。

我们往往愿意相信一个阴谋论，而不愿意去探寻市场真正的逻辑。

更残酷的事实是，你如果一直愿意去相信一个阴谋论，不去探寻市场真正的逻辑，那你只会不停的被新的阴谋论伤害...

连市场真正在发生什么都不知道，又怎么可能做好投资？

教育板块上涨的真相

再回到教育行业那个问题。稍微对国内教育行业政策有研究的投资者，都可以清晰的判断出那张微信截图的真假。

因为上周五，港股主要上涨的高教和职教公司。在K9和课外教育持续受到政策影响的前两年，其实并没有什么针对高教和职教行业的限制政策出炉。反而有一些鼓励政策持续出炉，而且从实际经营情况来看，这种鼓励政策是在持续的。

不存在什么政策纠偏转向的问题...政策一直是支持的，转向到哪里去？

比如国内高教龙头中教控股今年6月就披露获批的学额情况（获得批准，允许招生的总学生人数）。2022/23学年招生学额总数为7.8万人，同比+32%，其中普通本科学额3.65万人，同比+46%，专升本学额2.46万人，同比+70%。

获批的学额依旧大幅增长，这难道不是政策支持民营高教企业健康发展的明确动作么。

此外，今年上海黑龙江也在持续批复转设盈利性高校的报批。2021年也出台了《关于推动现代职业教育高质量发展的意见》。

行业政策就没有限制过行业发展，根本不存在什么纠偏的问题

那为什么行业政策一直比较正面，企业盈利也比较好，但大量高教企业股价一直暴跌呢？

这里的逻辑在于市场有担忧，市场上很多投资者看到了课外辅导，k9教育市场的政策变化，就担心高教也会出现类似的政策变化，这种担忧带来了大量投资者的用脚投票。

股价下跌，更多反应的是投资者的担忧，而不是基于现有政策，或者政策趋势做出的判断。

另外也和这些企业主要在港股有关系，港股这两年大环境就这样，覆巢之下无完卵...

最近的教育板块的修复也和这种担忧的缓解有关系。

近期游戏行业的政策和舆论风向有了明显的变化，这让市场发现，我们的政策其实并不像之前很多人想象的那样非理性，我们的政策依旧是科学理性的在支持社会经济的发展。

于是这种对于政策进一步恶化的担忧开始缓解，这种缓解也从游戏行业蔓延到了其他行业。

高教行业也是在这个背景下出现的明显反弹。

这才是背后真正的逻辑。

自媒体时代，信息传播的很快，信息也非常纷杂混乱。很多自媒体为了流量，为了博眼球，不遗余力的去制造话题，制造阴谋论，达到扩大传播，引流的目的。

这是毫无道德底线的卑劣行为。

当然对于大部分老百姓来说，阴谋论信了也没什么坏处。

但做投资，一定是去找到关键信息，真实信息，远离虚假信息，无效信息。去真正理解市场波动的逻辑，少去看那些传播的最广，最多人愿意相信的阴谋论。