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光伏行业是一个大行业，但是由于有一定的同质化，感觉很多判断（boyi）。比如主材的硅料，大家原来预计今年上半年放量，价格下跌。大家原来预测，硅料下跌，这部分利润会分配给电池片和组件。现在的结果是，硅料现在已经涨了5倍（从5万到现在的30万），并没有下跌，反而有所上涨。但是硅料公司的股价大部分出现了下跌，而电池片和组件公司，尤其是电池片公司涨幅非常好。去年电池片苦哈哈的，没赚钱，但是由于预期今年预期改善，股价去年涨了，今年继续涨。那么明年估计盈利会维持，那么股价呢？会不会维持呢？

感觉这里面预判，总会有一天会正确。我看今年胶膜企业业绩不错，但是大家觉得硅料价格高，组件不会接受高价胶膜，而胶膜成本端EVA粒子POE粒子价格有比较坚挺，提价不那么顺利。只是看到的就是业绩翻一倍，股价跌一半。预期，卷预期，除了设备光伏真的很难有啥信仰。跌了，你就说非理性下跌，涨了就说逻辑兑现，到头来发现大多数就是故事，大部分都当不得真。

个人想法就是：对于光伏，行业细分走势明显强于其他细分，不妨再看看其他不受待见的细分，切不可一直简单线性外推。