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日前，全国多个省份、城市发布优化调整疫情防控有关措施，疫情管控大面积放开大势所趋，放开之后对企业有何影响，接下来，市场会怎么运行，经过针对性的对企业进行调研，并结合相关调研做出评估。氧化铝目前全国各地氧化铝企业鲜有受疫情影响生产出现波动的，运输方面也不再查验核酸阴性证明，部分地区有序恢复铁路、民航和公交车、出租车等城市公共交通。虽然运输不再受管控，但放开后短期感染人数持续上升，加上货车、集卡司机长期奔波在不同的城市，感染风险更高，因此放开后首要面临的就是人员不足的问题，这将会导致运费价格出现波动，其中山西孝义发往新疆的运费，从11月初的270-280元涨至12月初的390元左右，涨幅百元以内。短途来说，政策放开之后对于生产、运费影响不大，有河南企业表示，河南防疫政策调整之后，运输方面无论是时效还是费用均没有太大变化，运费上受天然气及油价的影响会更大些。电解铝进一步优化疫情防控措施的通知发布以来，12月13日行程码小程序功能正式关闭，标志着我国真正进入后疫情时代后。据阿拉丁（ALD）调研了解，目前各铝厂的封闭式管理和闭环运输暂未完全解除，但据样本铝企反馈，即便出现部分工人确诊，暂时缺岗，但后期也不太可能出现今年春节期间广西整厂紧急停产的事情，更多的影响仍集中在运输环节。在防控措施进一步优化调整的初期，社会面已经出现较多的感染病例，“以人为本”的生产、运输环节短期内仍面临着一定影响。以新疆为例，8月份以来，新疆疫情防控形势严峻，加上季节性因素的影响，在疆煤外运及瓜果出疆集中的情况下，新疆电解铝企业铝锭铝棒产品发运效率大幅下降，站台和厂内积压在国庆之后最高达12万吨甚至更多。不过，随着铝企专用线的恢复，及物流公司调整发运方向，目前区域内铝产品库存已经降至正常水平。物流效率恢复的同时，运输成本仍处于相对高位。运输效率的影响在铝价上也有所反映。受区域性到货多少的差异影响，11月初华南铝锭现货价格较华东铝锭现货价格高出400元左右，巨大价差之下，华东部分货源通过汽运和内陆河运的方式向华南转移，两地价差再度反转。疫情防控措施进一步优化调整之后，目前三大主流消费地到货量相对均衡，预计各地价差将逐步回归正常。疫情防控优化调整之后，短期确诊病例明显增加的影响还体现在中下游环节，加上元旦、春节的临近，中下游加工企业或因为到岗率不足、订单不足等原因减少铝水需求，电解铝企业铸锭量也将阶段性回升，进而令铝价承压。再生铝自12月初，针对疫情防控的政策逐步放缓，部分地区出现感染较多的情况，对当地企业的生产、运输都造成了一定影响，据调研，主要影响有以下几个方面：生产方面：此次管控措施放开的突然性，导致很多人感染，进而导致工厂内的员工缺岗率大增，难以维持企业的正常生产。以河北和吉林为例，河北某再生铝厂家自12月5号开始由于员工到岗率不足40%，出现开工率极低情况，据了解最低的开工率已经下滑至个位数。吉林某再生铝厂受疫情影响，自11月底开始基本停产，12月5-12日完全停产8天，12月13日开始恢复生产。运输方面：一方面影响原材料的采购，另一方面对产成品的销售有一定影响。时间已经来到12月中旬，由于今年整体市场处于弱势，很多废铝贸易商都有提前放假的计划，这就要求再生铝厂家要提前备货，大概需要储备20-30天的废铝库存。但由于部分地区的感染人数较多，一方面司机对疫情的恐慌心理，出现了即使拉高运费，也没有运力的情况；另一方面，目前各地区针对疫情的防控措施仍有一定的差异，导致司机对往返程是否顺利仍有担心。以湖北某再生铝厂为例，当地上周出现了较多数量的感染情况，开工率下滑并不严重，主要就担心春节期间的备货问题，要储备3000-4000吨货，但由于当地的疫情，找不到司机拉货。采购方面：2022年国内废铝整体处于供应偏紧的情况，到了12月，一方面贸易商多有提前放年假的计划；另一方面再生铝厂要年底备货，导致上下游博弈严重。而受到疫情影响，华东金属城11月出现多次静默，12月8日宣布正式解封，对废铝供应有一定影响。而部分疫情严重地区的再生铝厂家，由于采购人员难以外出，采购效率大幅度下滑。随着管控的持续放松，短期人们对于疫情的恐慌心理将持续存在，会导致再生铝厂由于人员到岗率不足，持续出现开工率下滑甚至停工的情况，同时上游的废铝供应，下游的压铸以及终端的汽车市场都将受到一定影响。在此基础上，唯一的好消息是，目前处于淡季并且临近过年，本来部分地区的厂家就有提前放假的计划，若可以利用这段时间冲散大众对于疫情的恐慌心理，那么对于年后开工将不会有太大影响。氟化铝从整体来看，疫情增加了企业运转中所要面临的风险，增加了成本。疫情此前对物流发运造成较大不确定性，对企业来说，原料供应稳定性降低。为保证生产连续稳定，被迫增加库存，物流成本也因疫情所有提升，整体成本有所上升。同时，疫情也在部分时段造成企业因员工感染等因素停产。因此，在防控新政策下，风险成本降低，各环节供应稳定性提升，有利于降低行业平均成本，提升供应能力。从具体影响上看，当前正值年前冬储周期，原料萤石开工较低，价格处于年内高位，主流价3000-3600元/吨，与去年同期的2800-3000元/吨相比上涨幅度较大。今年受疫情影响，进口萤石渠道不畅，在政策调整后，预期萤石进口通道将逐步放开，当前萤石已有僵持迹象。另一项原料硫酸，在疫情阶段，经常性出现跨区运输不畅，因硫酸一般价格在100-1000元/吨波动，在跨区流动不畅时，会出现相邻区域价格反向变动，涨跌互现。在疫情新阶段，相邻区域的涨跌协同性将加强，区域差异有望收窄，但硫酸在全国范围仍可能延续较大价差的行情。氟化铝市场供应上来看，在此前，云南金氟化工材料有限公司因员工新冠阳性而停产，当前政策下，企业准备恢复生产，预计15日重新开工。同样，此前张掖市三益化工外贸有限公司在复产准备期间，因当地疫情防控静默措施，复产进度延后，也于上周复产开工。调研统计，预计至本周末，全国干法氟化铝运行产能62.7万吨，开工率61.02%，与11月平均相比提高9.80%；全国湿法氟化铝运行产能8.3万吨，开工率76.85%，提高4.63%。综合来看，疫情新政策下，对氟化铝行业各环节的成本将产生下行预期，供应上不利生产因素减少，产量预期将有所增加，整体供需将逐步宽松。新政策下对氟化铝价格利空居多。精细氧化铝随着疫情的逐渐放开，各地管控政策有所调整，调研了多家氢氧化铝、煅烧粉、刚玉等精细氧化铝生产企业，目前企业生产基本正常，行业生产所受影响有限。氢氧化铝：现阶段主力生产企业多为封闭式管理，工人驻厂以确保正常生产，现货供应整体宽松。新单商谈与现货流通较为清淡，贸易商入市积极性不高。煅烧氧化铝：企业开工主要受环保影响，山东地区企业在上周重污染天气预警期间出现短时减停产，部分厂区包装工人因疫情略有短缺，产品外发效率下降。棕刚玉：进入淡季运行后，行业开工偏低，且春节前复产意愿偏低。液化天然气涨幅较大，企业成本压力加大；目前用户采购减少，企业多排单生产，执行现款交易。白刚玉：主力企业生产正常，块料等产品价格跟随原料氧化铝窄幅上涨，但临近年关，下游备货量不及往年，需求放量不足；市场维持供应宽松局面，缺乏向好动力。疫情管控措施陆续放开后，北方多地出现感染高峰，受此影响，物流找车困难，运输成本增加，特别是内蒙古、河南、河北等地部分线路运费上涨明显，区域内精细氧化铝产品发运费用增加。近期氢氧化铝、刚玉、煅烧粉等产品基本面缺乏向好支撑，需求难有明显提振，现货价格基本稳定，春节前将跟随原料窄幅波动。预焙阳极2022年四季度，疫情的持续爆发使得各地交通运输受到明显的影响，调研了解，由于疫情严重，山西、新疆、东北、内蒙古、河南等地均出现了原料到厂不及时的现象，随着疫情管控措施的放松，部分地区交通运输受阻明显好转。目前山东、新疆、山西等地交通运输逐步恢复至正常状态，车辆运输进出厂不再受限，对于驾驶员的核酸等情况均不再查验。虽然交通运输逐步恢复，但由于社会面新增感染较多，有样本企业反馈，由于驾驶员确诊增加，导致该企业部分运输路线难有寻找到合适的运输车辆，同时，由于驾驶员紧缺，部分路线运输费用也在上涨。虽然现阶段国内防疫管控措施放宽，但调研部分样本企业得知，为防止企业生产受到影响，部分工厂仍然通过部分员工驻厂、或要求员工实行“两点一线”的方式减少其他不必要的接触，虽然有企业员工因担忧感染没有及时到岗，但整体占比较少，因此员工到岗率降低并没有对企业生产造成较大的影响。但若后期随着感染面扩大，企业员工到岗率大幅减少，不排除企业生产负荷降低的可能。综合来看，未来预焙阳极市场整体供应仍旧偏向宽松。价格方面，虽然煤沥青价格仍有上行预期，但石油焦价格走势偏弱，预计1月预焙阳极长单价格继续下滑。石油焦随着疫情管控政策的放开，本以为的“物流运输恢复短周期、出货顺畅，成本降低”的大好形势并没有到来。“小阳人”的日渐增加，反而有可能影响正常的生产效率。东北地区目前并未全部放开，出货尚可，个别炼厂库存高位，但造成库存高位的关键点是目前市场对低硫石油焦需求一般，终端部分产品利润倒挂。华北地区下游受环保影响个别炼厂停产一个月，造成石油焦需求一般，炼厂出货承压。华东地区以山东为代表，部分地区管控放开，但生产上并未造成较大影响，多为无症状感染者，生产稳定。尚未完全开放地区，仅要求到厂司机核酸阴性证明。西北地区疫情也在逐渐放开，焦价平稳成交，物流较之前顺畅。贸易商方面，由于市场低位，考虑到成本，出货也并没有随着疫情的放开，订单有所增加。综合以上调研，目前石油焦市场的主要矛盾已不再是疫情造成的运输周期长、运输成本高、局部地区出货慢、而是市场本身上下游的前景、需求以及环保停限产。煅烧焦疫情管控放松后，煅烧焦企业认为目前市场行情不太乐观，原料端石油焦价格波动不定，需求端钢厂、石墨电极厂需求乏力，负极材料的订单量最近下降明显，造成价格一直在跌。供需两侧持观望态度，企业投产开工也变得更加谨慎。预测到春节前煅烧焦价格仍将以震荡下行为主，低硫焦的下降幅度为500-1000元 /吨，中高硫焦的下降幅度为200-300元/吨，春节后随着石油焦价格稳定，需求端调整到位，煅烧焦价格将进入稳定平稳期。