全球可持续发展理念日益深入人心，与之相适应的ESG（环境、社会和治理）理念和ESG投资在全球范围内逐渐兴起。党的十八大以来，我国积极践行新发展理念，构建新发展格局，推进“双碳”战略，取得累累硕果。

信托公司作为具有公众影响力的金融机构，亦积极推进ESG实践，以服务实体经济和满足人民美好生活需要为核心，大力发展绿色信托、慈善信托，提升高质量发展水平。

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ESG实践管理体系日臻完善

近年来，信托公司始终致力于构建ESG实践管理体系，强化ESG实践的组织领导和规范操作行为，并培育ESG文化氛围。

顶层设计方面，信托公司已认识到ESG理念的重要性，部分信托公司开始将ESG理念纳入战略层面或者企业文化层面，强化顶层设计，加强内部宣传和引导，持续开展绿色信托、“双碳”战略等相关培训，深化员工对ESG理念的理解和认知；部分头部信托公司更是将绿色信托等与ESG投融资相关的业务作为战略业务加强培育，以此塑造自身特色化发展路径，探寻创新转型突破口。

组织设计方面，信托公司围绕ESG投融资重构内部组织架构，建设专业领导小组和专业部门，更高效地推进ESG实践。领导小组方面，设立绿色金融办公室、推进小组等组织，主要由公司高管以及管理部门负责人构成，负责明确内部ESG实践战略、管理原则、资源协调，以及解决重大问题，是ESG实践的最高决策组织。专业部门方面，信托公司设立绿色信托业务部门、事业部门、专业团队或专项小组，集合专业资源和人才，搭建配套的风控、考核、运营管理等支撑体系，建立专业化运作机制。根据中国信托业协会统计数据，截至2021年，68家信托公司共设立了绿色业务部门或专项小组46个，为绿色发展提供有力组织保障。

流程制度方面，遵照监管部门发布的绿色金融规范，依据信托业协会发布的《绿色信托指引》，信托公司根据ESG投融资项目特点和规律，制定内部业务准入指引、尽职调查和合规审查政策等政策制度，将ESG理念深度融入到立项、评审、投后管理等业务管理全过程，推进业务内控体系的标准化和流程化，审慎参与高污染、高能耗行业领域，有效防控业务风险。

信息披露方面，作为促进可持续投资的重要环节，信托公司致力于在此方面做出表率。近年来，信托公司更加重视ESG信息披露，主要是在年度报告中披露社会责任履行情况。此外，2022年，有8家信托公司单独披露了社会责任报告，2家信托公司披露了可持续发展报告，3家信托公司披露了ESG报告。上述报告主要从党建、支持经济建设、参与社会公益事业、绿色金融服务、支持员工发展等方面，向社会公众全面展示了信托公司在践行ESG理念方面的工作实践，回应利益相关者的关切，履行社会责任。

多元化ESG实践产品服务体系

信托公司综合利用债权融资、股权投资、资产证券化以及其他信托服务，持续发力绿色信托，提高创新能力，加强产品服务供给。根据中国信托业协会统计数据，截至2021年末，信托公司存续绿色信托项目665个，规模达到3318亿元，主要投向了清洁能源、基础设施绿色能源、节能环保、生态环境等领域，有力地支持了绿色产业发展。

第一，绿色投融资信托占比高。首先，信托公司在非标领域的优势明显。当前，绿色信托主要还是以绿色贷款为主，规模1351亿元，占比为41%。某信托公司大力拓展风电、光伏发电等新能源领域，围绕应收账款、可再生能源补贴款等基础资产，为新能源企业提供信贷资金支持，破解新能源企业融资难问题。其次，积极布局绿色股权投资领域。截至2021年末，信托公司绿色产业投资信托规模326亿元，重点参与新能源、新材料、高端制造等领域的投资，部分前期投资的企业已经IPO上市，成功实现退出，为投资者实现了较好的投资回报。最后，信托公司深入挖掘资本市场机会，加大绿色债券、气候债券等领域的投资力度，设立碳中和债券投资信托；深度参与权益市场，开发了碳中和股票指数，参与新兴产业企业的定增、战略投资，紧抓绿色经济的投资机遇。

第二，绿色资产证券化发展潜力大。绿色资产证券化除要满足一般资产证券化业务要求外，还要满足绿色债券监管要求。2022年，我国绿色资产证券化发行规模超过2000亿元，呈现快速增长态势。信托公司作为绿色信托的重要参与者，正充分发挥信托制度优势，提供受托管理、分销、投资等方面的综合服务，帮助企业盘活存量资产，成为仅次于绿色信贷之外的重要绿色信托形式。截至2021年末，信托公司绿色资产证券化规模为909亿元，某信托公司成功发行个人汽车抵押贷款绿色证券化信托，基础资产来源及募集资金投向全部为新能源汽车贷款，是资产端与用途端的“双绿”产品；碳中和资产支持商业票据的发行，意味着信托公司持续拓展绿色资产证券化的范围和边界。

第三，碳信托创新活跃。2021年，我国碳排放权交易市场启动，成为全球最大的碳交易市场。2022年，碳排放权交易市场累计成交量达2.3亿吨，成交额104.75亿元。碳金融日渐活跃，商业银行、信托公司等金融机构纷纷参与其中，提供碳账户管理、碳投融资、碳交易中介服务等金融服务。部分信托公司已经开发出了碳排放权投资交易信托、碳排放权质押融资信托、碳信托服务等创新产品。碳排放权投资交易信托主要基于碳市场二级市场交易机会，赚取差价，一般需要投资顾问提供专业意见。碳排放权质押融资信托主要是摆脱传统的不动产等抵质押要求，以碳排放权为质押物，为企业提供融资服务。2021年，浙江春晖环保股份有限公司通过此模式获取了300万元的信托融资。碳服务信托主要是为企业主体提供碳账户管理、资产托管、清算等方面的专业服务，这也是信托公司创新转型的重要方向。2021年，金鹰集团与信托公司展开合作，由后者负责信托财产专户的开立、管理、销户，以及上海环交所交易账户、CCER账户的开立、管理。

第四，绿色慈善信托功能显现。信托公司利用信托制度优势，聚拢社会慈善公益资金，为客户提供慈善信托服务，截至2022年末，慈善信托财产规模51.66亿元，涉及乡村振兴、生物多样性、三江源保护等方面。其中，设立乡村振兴慈善信托66单，规模4.22亿元，重点支持乡村产业发展、环境美化、教育等方面。信托公司持续加大绿色环保慈善信托发展，助力绿色减排、生物多样性发展。兴慈善1号绿色慈善信托是我国首个生物多样性主题慈善信托，围绕《生物多样性公约》第十五次缔约方大会主题开展相关公益活动。

ESG实践仍需寻求发展突破

与公募基金、商业银行等金融机构相比，信托公司在ESG实践方面还有很大差距，需要进一步提高认识，加大资源投入，提高专业能力，在服务可持续发展方面寻求更大突破。

一是树立ESG战略导向。绿色发展是新发展理念的重要内容，可持续发展成为必然趋势，信托公司逐步认识到践行ESG理念的重要性，认清其中蕴含的重大战略机遇。未来，信托公司会以ESG实践作为创新转型的关键突破口，强化ESG理念的内部宣传，在战略规划中有更充分的安排，特别是谋划好以绿色信托为代表的ESG投融资业务，合理设计发展路径，明确发展目标；将ESG发展战略与组织架构设计相衔接，探索建立专业化团队或者部门，以专业力量推动相关战略政策的落地。

二是完善ESG制度流程。借鉴最佳实践经验，依据行业发展特性、法律法规、监管政策等因素，有效设计ESG投融资业务风险管理体系，建设专业评审流程和标准，严格把控业务风险；建立准入指引、投后管理制度等，不断完善内控体系；更加重视与ESG相关的可持续性风险，将其纳入全面风险管理体系，提高风险抵御能力。

三是创新ESG产品服务。围绕信托制度比较优势，结合客户需求，加大ESG信托产品服务创新，走特色化、差异化发展道路。信托公司可以探索应用筛选、ESG整合、主题投资、影响力投资等策略，研发创新型产品服务；积极布局碳金融业务，深度挖掘碳排放权投资基金、碳金融衍生品、碳资产抵质押融资等服务；积极创新服务信托，诸如碳资产服务信托、绿色资产证券化等，强化信托制度在绿色低碳发展中的应用；创新交易模式，总结ESG投融资业务过程中的难点和痛点，探索设计混合性交易模式、与可持续发展目标挂钩的交易模式，引导更多社会闲置资金流向可持续发展领域。

四是夯实基础设施支撑。信托公司需要提升信息系统建设水平，推进ESG相关数据库建设，增强ESG数据分析和挖掘；持续开展ESG研究，深入理解ESG的内涵，以及与信用风险、资产估值等方面的关系，特别需要加强气候变化、生态多样性等方面的深度研究，深化其对投资管理的风险和机遇认识；建设ESG评价体系，将ESG评价与风险管理、投资决策融合，提高决策科学性。

责任编辑：Tnews