钦沐资产：近期市场持续弱势 结构分化也较为显著

钦沐资产基金经理柳士威表示，近期市场持续弱势，结构分化也较为显著，主要由内外两方面影响共同导致。内因来看，市场担忧今年GDP目标低，担心对经济的呵护程度不够，对于复苏较为悲观。外因而言，美国硅谷银行破产，瑞士信贷也出现了风险，市场担心会出现连锁反应。这些外部因素也是最大的风险点，不只是事件本身会有影响，甚至可能对全球货币政策产生影响。未来需要聚焦高质量增长，获得产业升级的红利。建议围绕国内逻辑，规避受海外影响较大的产业链条。对于A股市场保持乐观，在系统性调整后寻找投资机会。

星石投资：不管是强复苏还是弱复苏 目前大宗商品需求整体向上

(相关资料图)

大宗商品在大类资产配置当中是不可或缺的环节。星石投资合伙人于辉表示，随着美国持续加息进入到了尾声，但是依然处于资金面收缩过程当中，在外需逐步萎缩，对大宗商品需求端是一个不利因素。对国内来说，从去年年底开始，随着疫情开放以及地产周期政策调整，国内经济基本面开始触底回升。不管是强复苏还是弱复苏，目前需求整体向上。

仁布投资：业绩驱动主线终将来临 仍将保持相对中高仓位

在仁布投资看来，2023年市场出现系统性风险的概率较低。仁布投资表示，欧美最近的银行业危机演变成金融危机的概率不大，因此，整体仓位水平会保持相对中高仓位。同时，鉴于现下的国内经济形势，出现有业绩驱动的明确行业主线可能性不高，仁布投资在行业配置上会相对均衡。对于新能源行业，该公司认为其整体的性价比会逐步减弱，因此打算在持有一定的观察期后，降低在新能源行业的配置。与此相反的是，仁布投资对医药行业更乐观，其整体估值较低，行业向上复苏的态势明显，赔率和胜率都比较理想，后续会保留和加强在这一板块的配置。对于消费行业重点标的出现意料之外的冲击，仁布投资从持续跟踪的情况看，认为市场的担忧可能是过度的。

衍盛投资：今年很可能是指数增强产品“阿尔法+贝塔”双收的年份

衍盛投资表示，今年以来，量化产品超额收益整体稳定，对去年下半年以来的回撤也实现了部分修复。接下来，建议关注指数增强类产品。一方面，当前A股整体估值仍然处于历史较低水平，并且今年有较强的经济恢复预期，叠加海外的金融“黑天鹅”频出，全球资金将加速进入中国市场。另一方面，大部分投资机构会更加重视风险控制。因此，今年很可能是指数增强产品“阿尔法+贝塔”双收的年份。

聚鸣投资：2023年内需板块价值回归 港股估值比较有吸引力

聚鸣投资表示，当前位置，我们认为风险基本释放完毕，港股经过回调，估值又变得比较有吸引力了。对于美国加息，我们还是认为今年的主基调是美国经济下行、通胀逐渐回落、美元指数继续回落，总体上通胀压力较去年有所缓解。行业上，我们继续配置在经济复苏的各个层面上，回避经济免疫类资产。另外，AIGC主题在2月初开始发酵，随着美国产业化的迅速推进，行业迅速迭代，这很可能是一个不容忽视的产业革命，是移动互联网之后最重要的行业变革，需要足够的重视。

世诚投资：海外风险事件影响市场

世诚投资对于海外银行的风险事件做了研究分析，我们判断市场可能过多的关注了资产端加息的影响，而忽视了负债端风投行业等受到的冲击。因此从我们的角度会将其更多地定义为宏观事件，而不仅仅是银行业的事件。该事件对海外的影响，可能会让美联储调整加息的节奏，并使其做好在某个阶段向通胀高原平台妥协的准备。该事件对国内的影响，可能会使金融环境的监管进一步加强，自上而下的“稳中求进”继续得到充分贯彻。现阶段我们对市场的不确定因素做了排序，短期来看依次是海外金融风险、国际关系变化、海外通胀影响和国内经济复苏。市场调整过程中也给了我们更多选择布局的机会，我们会从黄金等上游资源品、科技自主自强、低估值国央企等角度做更多的优化。

往期回顾：

用益-私募机构观点：市场短期预计震荡 未来或逐步企稳回升

用益-私募机构观点：2023市场关键词是复苏、高质量发展和中美关系

用益-私募机构观点：经济复苏将推动市场再上新台阶

用益-私募机构观点：建议关注短期有业绩支撑+低估值的优质公司

用益-私募机构观点：受硅谷银行事件影响 市场整体走势会有所反复

用益-私募机构观点：对A股保持谨慎乐观 全年预计成长类占优

用益-私募机构观点：中国经济增长优势明显 结构性机会精彩纷呈

用益-私募机构观点：市场总体趋势向好 投资主线有望慢慢浮现

用益-私募机构观点：看好低估值核心资产的再次绽放

用益-私募机构观点：市场将从成长主题切换到价值大盘风格

用益-私募机构观点：成长板块和周期行业成为重点布局方向

责任编辑：qin