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当下宏观和产业周期的两个关键点 昨夜全球瞩目的议息会议落地，美联储宣布加息25个基点。但随后鲍威尔的讲话与市场相对偏鸽的预期背离。他分别表达了对银行事件的关切，但对抗击通Z的态度未改，仍然强烈致力于将通胀率压低至2%，考虑过暂停加息，但继续加息得到了强烈的共识支持，且降息不在今年考虑范围内。 在鲍威尔发布会期间，在参议院就新财年预算作证的耶伦表示，美国政府不考虑扩大联邦存款保险的范围。这相当于否认了本周二的政府考虑将保险扩大到所有存款这一媒体消息。耶伦作出上述表态后，美国银行股重挫，三大股指跌幅均超1%，A50表现相对顽强，收盘仅跌0.12%。 核心结论：①历史上A股有两轮持续强的美股映射行情，即10年和13-14年的苹果映射，以及16-17年和20-21年的特斯拉映射。②借鉴历史，美股映射行情中领涨个股会发生迭代，源于技术创新和行业竞争，最终取决于基本面。③本轮ChatGPT行情从美股传导至A股，或映射数字经济产业的发展，未来需密切关注相关投资机遇。 另外关注：国有出版企业迎来国企改革及管理层换届，有望优化管理体制及经营效率，加速文化数字化、教育信息化等创新业务推进，带动业绩增速提升。GPT等AI技术取得重大突破并加速落地，模型训练对数据质量提出更高要求，出版公司积累了优质数据内容资源，料将依托数据资产的稀缺性、价值倍增效应、交易流通体系，逐步实现价值重估。