华辉创富投资：A股市场中长期向上机会和空间更为突出

华辉创富投资总经理袁华明认为，A股市场的外部影响因素压力犹存。随着更多利好政策落地生效，一些负面因素消除或者边际改善，A股市场中长期向上机会和空间更突出一些。地产、基建、互联网、大消费是经济刺激方向。宽松流动性对医药、数字经济、光伏、新能源汽车等成长方向更有利。券商是资本市场改革和股市上行的主要受益品种，值得重点关注。

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名禹资产：市场具备长期走牛的较大潜力

展望2月，我们认为随着疫后第一个月度重磅经济数据制造业PMI出炉，经济明确见底开启修复；从私募基金仓位、公募基金发行量来看，目前仍处于历史低位，市场具备长期走牛的较大潜力。短期持续上涨后，投资者对经济修复的期望会有提高，人民币持续大涨后，进一步走强的力量也在弱化，北向资金或有边际转弱可能，注意A股阶段性回调风险。投资策略上，经济底部、估值底部、资金面底部叠加，我们战略上继续保持乐观，疫后经济修复节奏空间、资金面状况是重要的观察变量。投资机会上，估值低位和基本面边际改善程度较多的方向是关注重点。关注受益疫后复苏的大消费，行业如食品饮料、商贸零售、社会服务等，关注受益中国经济修复的金属如铝、钼行业，受益美元下行周期的黄金，以及前期跌幅较大的新能源，估值分位较低的TMT板块等。

世诚投资：优化布局 继续看好全年机会

本周市场呈现先扬后抑的表现。周一全面注册制的推进促发大金融等权重板块相对活跃，之后几个交易日预期转弱后市场未能进一步上行。行业方面，煤炭、钢铁等周期方向涨幅居前，家电、建材等地产链方向紧随其后。交易方面，减持了部分持续反弹的高端制造标的，也按计划增持了部分调整过程中的港股医药企业。海外地缘冲突的演绎已经跨越整整一年，未来的发展与变化仍将持续影响全球市场。在此背景下，美国等西方国家的通胀下行预期可能会面临额外挑战。这些超出美联储掌控范围的因素将导致海外流动性持续承压，使得成长风格的表现相对落后。世诚投资将在上调评级的港股互联网平台方向和部分持续调整的创新药方向做好布局优化，并继续看好全年进一步表现的机会。

勤辰资产：市场呈现弱复苏态势 出行、旅游、电影等细分领域恢复较好

勤辰资产崔莹表示，2023年春节消费整体恢复到了2019年的7-8成，呈现弱复苏态势。 其中出行、旅游、电影等细分领域恢复较好，市场逐步呈现risk-on的风格特征，风险资产性价比提高。 假设经济弱复苏，成长股将占优；如果复苏超预期，消费等复苏类资产占优；对地产链整体保持谨慎。同时，他还表示三月份可能是比较好的观察时点，应对大于预测。

万方资产：聚焦成长类资产的估值拐点和价值高度

自去年11月份以来，道指、上证、欧洲等各国股指都陆续筑底反弹，全球基本跨过滞胀预期的高峰，全球权益市场趟过冰点。从大类资产配置角度，全球权益资产有望迎来筑底阶段，中国权益资产在政策底、流动性底和即将到来的基本面底三底确认后开启增配的窗口期。在具体投资方面，我们将聚焦成长类资产的估值拐点和价值高度。对中国来说，经济的重心转向安全和发展，如能源安全、数据安全、粮食安全等，这几个领域都是要长期投入的，其中，数字经济、工业互联网等领域成长性值得关注。其次是制造业中能大幅提效降本的各类先进设备先进材料等相关领域，中长期能解决劳动力不足的问题，长期盈利空间也将逐步打开。最后是消费端中最具成长的老龄化赛道，如医美、医疗服务、创新药、创新器械等，估值有望回到历史峰值。

龙航资产：市场持续上涨动能减搦 板块之间轮动加快

本周市场调整主要源于以下几个方面：一是美国1月通胀数据超预期，全球市场对于美联储转回的倾期减弱；一是市场在经历了3个多月的上涨后，资金有兑现的意愿，持续上涨的动能有所减搦，板块之间的轮动再度加快；三是地缘政治因素的变化给市场情绪带来扰动。2月17日，中国证监会及交易所等发布全面实行股票发行注册制制度规则，自发布之日起施行。这标志着注册制的制度安排基本定型，注册制推广到全市场和各类公开发行股票行为，注册制的快速落地也再次体现出政策对资本市场的重视。

往期回顾：

用益-私募机构观点：消费板块将迎来业绩和估值双重修复行情

用益-私募机构观点：市场将明显改善 价值股和成长股机会共存

用益-私募机构观点：本周三大股指全线下跌 市场呈震荡调整格局

用益-私募机构观点：挖掘创新性成长性企业 布局周期性资产反转机会

用益-私募机构观点：关注消费、医药、TMT等行业及科技成长领域机会

用益-私募机构观点：AIGC概念炒作退潮 预估市场会进入一段震荡期

用益-私募机构观点：今年A股将有望走出一轮偏强震荡的小牛市

用益-私募机构观点：A股流动性预计保持高位 小盘风格或继续占优

用益-私募机构观点：低估值价值优于成长 新基建或成经济增长亮点

用益-私募机构观点：看好医药、消费、新能源等成长性行业

用益-私募机构观点：新消费崛起、地产估值修复 2023市场上行可期

责任编辑：qin