钠电产业会热度空前，钠电池与材料产业进展加速落地

中科海钠：发布和江淮汽车合作钠电上车,续航里程约为250公里

浙江钠创：发布聚阴离子材料数据,循环可达1w次,低温性能提升明显

(资料图片仅供参考)

近期其他产业变化：

普利特：与大秦新能源签署《战略合作框架协议》,深度交流研发钠电池在户用､工商业储能应用

多氟多：钠离子电池中试线已建成,批量成品已下线, 测试进入尾声,可应用于储能､两轮车及低续航电动车领域;六氟磷酸钠据市场需求可随时大规模生产

中自科技：第一代钠离子电池研发成功,预计今年Q2将下线第二代钠电池产品

维科技术：近期开始小动力送样，钠电池项目将于23年6月底开始量产

立方新能源：正极材料与振华新材合作,已形成每月百吨级生产

元力股份：已在实验室成功开发钠电硬碳,初步规划在今年年中完成千吨级以上的中试线投入,下半年实现一定出货量;后期规划5万吨的量产产能

钠电池有独特优势，远期成本优势明确

我们认为钠电池的基本盘是铅酸电池的替换，也并非简单作为应对碳酸锂高价的替代产品，钠电具有低温性能以及倍率性能优势，部分锂电场景有其应用必要性。

钠电成本与碳酸锂价格的下降速度竞赛会影响钠电应用速度与渗透率，我们测算即使考虑其他锂电材料降价，钠电产业链量产化后，在碳酸锂20万/吨价格下，钠电仍具备成本优势。随规模化进程成本下降，对于铅酸市场的替换愈加明确。

碳酸锂价格快速下降趋势缓和或解除压制

去年底以来，由于对需求悲观预期以及产业排产下行影响，碳酸锂价格快速下行，由高点56万+快速下行至目前41万水平（实际采购价接近37万）。

1-2月份为传统需求淡季，叠加C厂降价传闻预计进一步挤压市场库存。

Q2终端需求预计环比明显回升，电池排产提前回升，我们预计目前碳酸锂快速下降趋势不可持续，对钠电板块情绪压制将消退。

相关标的：

电芯-传艺科技、维科技术、多氟多;

正负极-圣泉股份（负极）、元力股份（负极）、美联新材（普鲁士蓝）、七彩化学（普鲁士蓝）、百合花（普鲁士蓝）