趣时资产：关注消费、医药、TMT等行业及科技成长领域机会

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趣时资产称，2023年作为宏观经济的复苏之年，上市公司的业绩也将出现反弹。从估值的维度来看，市场反弹之后，整体估值还是处在偏低位置，系统性风险不大，如果市场出现回调，性价比会更为突出。趣时资产表示，该机构今年初在宏观研判上较为确定地定调了“经济基本面复苏但复苏道路可能并不平坦，市场投资信心将有所恢复”的思路。在这样的背景下，公司积极关注了市场的结构性机会，在保持中高仓位水平的同时，重点抓住了消费、医药、TMT等行业以及科技成长领域的机会。

星石投资：2023年内需板块价值回归

展望2023年，星石投资表示，在供需双重作用下，预计消费行业盈利弹性将显著加强。供给端，消费行业供给出清逻辑持续强化，当前消费行业供给面已经好于以往任何时期。自2012年以来，越来越多的内需行业已经呈现出总量增速放缓但格局优化的特征；行业供给曲线越来越缺乏弹性，头部企业定价权得到了显著提升。需求端，随着国内防疫政策优化、稳增长政策发力，过去两年消费需求低迷的环境终将结束。在供给大幅出清的加持下，一旦需求复苏迈过平衡点，小幅的需求增长都可能会带来价格的快速上涨。

望正资产：2023年A股市场逐步复苏 各行业全面发力经济将是主旋律

百亿私募望正资产曾在2023年投资展望上表示，2023年A股市场有望逐步复苏，各行各业全面发力经济将会是主旋律。此外，货币政策、财政政策相比2022年也会更加积极。看好光伏、新能源汽车、创新药、军工等高端制造行业带来的结构性机会以及过去被疫情、地产和美联储加息等等因素压制的行业，如出行旅游、航空酒店、机场、金融、地产、医药、黄金等等。

阳川基金：市场风格转换 风险和机会并存

阳川基金表示，由于临近两会，我们倾向于当前位置不会出现连续大跌，但是当前位置上行空间也不大，以上证指数为例，3400点上方的空间相对有限，近期整体市场或继续以震荡为主。板块方面，由于ChatGPT相关板块短期热度过高，科技板块或面临阶段性调整压力，如果科技面临调整，则之前被压制的传统行业、中字头等低估值板块或面临机会。同时，对于新能源板块我们继续保持谨慎；而对于上证50中的几个权重股，我们认为春节前的高点依然是年内的重要高点，在此位置的上行空间有限。操作上，当前由于指数方向不明，各行业板块轮动加快，我们倾向于当前以滚动操作为主，整体仓位不宜过高。

申九资产：政策在未来一段时间是市场变化主要动力

展望2023年2月，对于上市公司盈利的预期受到经济的消费、投资、出口及政策的影响。消费是经济的滞后变量，12月受疫情达峰的冲击，1月春节迎来放开后的渲泄后进入缓慢恢复阶段；投资大类中，基建投资有望维持，但要高增长有着政府的财政支出压力。制造业投资是分化格局。新能源、半导体、新能车等行业投资持续，出口在欧美经济衰退预期下，期待大的增长并不现实。对于市场估值的预期需要观察无风险利率及风险偏好的情况，从10年期国债利率来看，目前2.9%的利率处于偏低的水平，但距离2.5%的极值尚有空间；从风险偏好来看，11月以来A股已反弹20%，但市场整体估值仍处于历史30%分位以下水平；且外资自1月以来持续流入，托底权重板块。综合来看，经济增长看稳增长政策推进，市场估值不贵且有托底，政策在未来一段时间是市场变化主要动力。

重阳投资：后续看好兼具短期复苏弹性和长期成长逻辑的公司

重阳投资表示，前期部分直接受疫情影响的行业板块已有相当程度反弹，后续更看好兼具短期复苏弹性和长期成长逻辑的公司，特别是科技自立自强领域相关的公司。中国的“硬科技”企业长期成长逻辑顺畅，但短期成长节奏在过去几年因疫情、需求、成本等原因被打断，随着宏观环境的改善，此类企业有望提供可观的中长期回报。

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责任编辑：qin