苏州光格科技股份有限公司（以下简称：光格科技）是专注于新一代光纤传感网络与资产数字化运维管理系统研发、生产与销售的高新技术企业，目前正在冲刺科创板IPO。

招股书显示，光格科技参与了众多重点工程和创新项目的资产数字化运维管理系统供应，例如世界首个500kV交联聚乙烯海缆项目——国家电网浙江舟山与大陆联网工程，以及国家西电东送重大工程、国家首个特高压多端直流示范工程——“昆柳龙直流工程”。国家电网是光格科技的第一大客户，报告期各期的销售占比分别为32.93%、33.29%、18.39%、43.19%。

光格科技称，公司承担和参与了多项国家级、省级和市级科技专项，参与制定了多个行业标准，获评为江苏省专精特新中小企业、江苏省省级企业技术中心、江苏省综合管廊监控工程技术研究中心。截至2022年6月30日，公司共拥有已授权的专利92项，其中发明专利32项，以及软件著作权150项。

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报告期（2019年、2020年、2021年、2022年1-6月）内，光格科技的营业收入分别为11497.32万元、19493.52万元、27994.37万元、10019.05万元，归母净利润分别为1638.17万元、3524.31万元、6606.24万元、1806.72万元，可比前三年的年化复合增长率分别为56.04%、100.82%。

不过，光格科技的多家“零社保”劳务供应商之间疑似暗含关联，其中一家已经注销。公司部分项目在签订合同前就已开工，主要客户应收账款金额也存疑问。

多家“零社保”劳务供应商疑似隐现关联

光格科技的采购分为原材料和外包服务采购，其中外包服务采购包括外协加工、安装劳务，报告期各期的安装劳务采购金额分别为2322.75万元、3262.33万元、3884.72万元、1143.66万元，分别占各期采购总额的42.42%、37.10%、34.46%、26.03%。

一轮问询显示，公司部分主要安装劳务商的注册资本、社保缴纳人数较低。例如，四川潼城鸿硕科技有限公司（以下简称：四川潼城）、绵阳鼎瑞科技有限公司（以下简称：绵阳鼎瑞）、志疆电力、景志电力、吉林省金隅建筑材料有限公司（以下简称：吉林金隅）的社保缴纳人数均为零。

同时，部分主要安装劳务供应商成立不久即与光格科技开展合作。例如，四川潼城成立于2019年2月，同月与光格科技开始合作；志疆电力成立于2019年3月，同月与光格科技开始合作；四川青光玉鑫科技有限公司（以下简称：四川青光）成立于2019年7月，同年12月与光格科技开始合作。

巧合的是，根据2020年工商年报，四川潼城、绵阳鼎瑞、四川青光的联系电/话均为153****1035。

一轮问询还显示，四川潼城2019年的收入规模为332.94万元，同期光格科技向其采购300.54万元，也就是说，四川潼城2019年收入中超过九成来自光格科技。而据工商信息，四川潼城已于2022年2月注销。

除了上述三家供应商以外，志疆电力和景志电力或许也关系匪浅。

工商信息显示，2020年11月以前，刘景润为志疆电力在工商系统备案的高级管理人员。而在2021年12月29日，刘景润退出景志电力，此前刘景润持有景志电力的50%股权，并担任监事。

此外，吉林金隅是光格科技2019年第五大安装劳务供应商，采购额为262.14万元，一轮问询显示，金隅建筑2019年的收入规模高达1275.94万元。不过，根据天眼查披露的年报数据，金隅建筑2018年的营业收入规模似乎仅为33.81万元。

开工一年还没签合同

招股书“重大合同”之“销售合同”处显示，2021年6月，光格科技和中铁大桥局第九工程有限公司（以下简称：中铁大桥局第九公司）签订“深圳国际低碳城启动区综合管廊二期工程-智能化自控系统工程建设工程施工专业分包合同”，合同金额1087.79万元。

而据一轮问询“第四季度确认收入的主要项目对应客户和关键节点情况”处，光格科技与中铁大桥局第九公司的“深圳国际低碳城启动区综合管廊二期工程-智能化自控系统工程”的合同签订时间、项目开工时间均为2021年5月。

如果按招股书披露的合同签订时间来看，那么该项目可能在签订合同以前就已经开工。事实上，光格科技确实存在未签合同就先开工的情况。

一轮问询显示，截至2022年6月30日，公司前五大在施项目存货余额合计1416.75万元，其中，通号工程局集团建设工程有限公司对应的两个项目“四平市地下综合管廊二期兴红路段自控专业项目工程”和“四平平东南路地下综合管廊自控设备”的存货余额分别为316.40万元、237.14万元，分别在2021年1月、2021年6月就已开工，但尚未签订正式合同。

应收账款存疑，逾期占比提升

报告期各期末，光格科技的应收账款余额分别为9618.23万元、12344.57万元、20254.32万元、18931.48万元，其中逾期金额分别为2896.06万元、6947.30万元、11103万元、10055.58万元，逾期占比为30.11%、56.28%、54.82%、53.12%，报告期内占比明显提升。

在光格科技的信用政策中，存在“背靠背”的结算方式，即明确约定在客户收到业主方付款后同比例支付给公司，该结算方式下项目回款较慢。

报告期各期末，“背靠背”结算条款的应收账款金额分别为3430.33万元、2392.76万元、3428.25万元、3056.22万元，占各期末应收账款余额的比例分别为35.66%、19.38%、16.93%、16.14%。值得注意的是，“背靠背”未明确约定付款条件，无法判断是否存在逾期的情形，因此未在上述逾期款项的统计范围内。

一轮问询“应收背靠背金额对应的主要客户”处显示，2019年末，光格科技对贵阳电力设计院有限公司（以下简称：贵阳电力设计院）的应收背靠背金额为1202.04万元（法人主体口径），贵阳电力设计院也是当期第一大应收背靠背客户。

而据二轮问询“背靠背结算应收账款回款周期超过一年对应的前五大项目”处，2019年末的前两大项目为“贵州双龙航空港经济区220kV筑赤I回、筑赤II回迁改工程（电缆隧道综合监控系统）物资采购”“贵州双龙航空港经济区110kV筑富线、筑四线#1～#17段迁改工程（电缆隧道综合监控系统）物资采购”，对应客户均为贵阳电力设计院，应收账款金额分别为693.70万元、553.50万元（法人主体口径），合计达到1247.20万元，似乎已超出一轮问询披露的当期对贵阳电力设计院的应收背靠背金额。