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今天基金重仓股，开始走出小牛启动的趋势，22年挨打一年的机构开始干活了。盘面上机构回来了，题材投机情绪就熄灭了！

今天上午上证指数午盘涨0.37%，万得全A涨0.57%，万得双创涨1.14%。光伏产业链掀涨停潮，半导体、锂电池等赛道活跃；大消费表现不振，旅游、零售领跌。北向资金半日净买入46亿元。

从今天开始要用牛市启动思维看待市场，这样才能更好理解市场行为。用过去保守熊市惯性的角度看的话很多资金行为莫名其妙。牛熊交替的拐点初期大胆之外留一点警惕。

今天光伏中上游，创新路径都起来了，HJT，钙钛矿。昨天还在想上下游降价了，创新路径会不会性价比没那么强，进展本来就慢。现在机构理解是涨价了上游强，降价了预期需求强。赛道方向应该大致明朗了。最强方向应该是光伏，导火索就是硅料价格超预期下跌，分支主要有光伏辅料（又以POE最强）、组件、EPC、运营商，另外大储也是充分受益光伏地面站的加速建设。而钠电的产业化全面提速，受益于动力电池和储能电池的双重驱动。以上的变化对于我们剩余4成仓的中线持股还是非常有利的，储能系统，光伏材料和移动储能。另外对钠电也是提振，整体保持策略。