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去年的时候，我说今年看好东威科技和凯盛新材这两个锂电新技术赛道的个股，没想到东威翻了3倍，凯盛却下跌过半。原因在哪里呢？pet铜箔进展快于预期，双氟则慢于预期。

凯盛新材低于预期的还有一个原因是PEKK新材料的进展比预期要慢，去年的计划是今年上半年投产，下半年即可贡献业绩。但是上半年因为疫情等各种因素，搞到年底才投产，这部分业绩只能到明年才能体现了。

双氟的话，宁德时代旗下时代思康刚投产了6万吨双氟产能，且正在建设5万吨的产能，明年整个双氟应该是真正放量了，会真正拉动氯化亚砜的需求。

凯盛刚公布了三季报，全年估计2.5亿左右吧，但是现在已经近年底了，今年的业绩也没那么重要了，关键的是明年的预期。目前1000吨的PEKK产能已经开始投产，明年可以贡献业绩增量了，这部分按公司的说法是3.42亿/2=1.71亿，传统业务明年有部分增长，差不多3亿元，合计差不多4.7亿元。

采取分部估值法，PEKK给60pe（基本上可以跟高值医用材料同等估值），这部分约102亿元。剩下的部分给30pe，约90亿元，合计192亿市值，这是明年上半年左右的预期。

如果明年可以开始建设规划的另外1000吨PEKK的话，那明年底之前可以切换到300亿市值，具体的需要跟踪明年的进度。