昨日（1月5日），三大指数高开高走放量大涨，截至收盘，沪指涨1.01%，深成指涨2.13%，创业板指涨2.76%。沪深两市全天成交额8428亿元。两市超3000只个股上涨，北向资金全天净买入127.54亿元。板块题材上，白酒、钠离子电池、消费电子板块领涨，零售板块跌幅居前。

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据央行官网消息，近日，人民银行、银保监会发布通知，决定建立首套住房贷款利率政策动态调整机制。新建商品住宅销售价格环比和同比连续3个月均下降的城市，可阶段性维持、下调或取消当地首套住房贷款利率政策下限。

在1月6日的券商晨会上，中信证券指出，房地产产业链对扩大内需、促进消费起到积极作用 ；山西证券认为，“因城施策”用足用好政策工具箱，更好地支持刚性住房需求，形成支持房地产市场平稳健康运行的长效机制；平安证券认为，消费类转债确定性较高，但需注意择券，把握交易节奏。

中信证券：房地产产业链对扩大内需、促进消费起到积极作用

1月5日，央行、银保监会公布建立首套住房贷款利率政策动态调整机制的文件，允许满足新房价格连续3月下降的城市探索降低首套房贷利率。在地产三支箭等供给端政策持续转暖背景下，2022年12月中央经济工作会议进一步增加了房地产需求端的支持内容，在扩大国内需求部署上，明确把“支持住房改善”摆在支持新能源汽车、养老服务等消费政策之前的首位。

随着部分城市降低首贷利率，地产当月销售增速转正时点有望更早到来，预计地产销售、竣工、拿地、开工指标逐步企稳，沿房地产产业链对扩大内需、促进消费起到积极作用。

山西证券：“因城施策”用足用好政策工具箱，更好地支持刚性住房需求，形成支持房地产市场平稳健康运行的长效机制

近日，人民银行、银保监会发布通知，决定建立首套住房贷款利率政策动态调整机制。新建商品住宅销售价格环比和同比连续3个月均下降的城市，可阶段性维持、下调或取消当地首套住房贷款利率政策下限。

住房贷款利率政策与新建住房价格走势挂钩、动态调整，有利于支持城市政府科学评估当地商品住宅销售价格变化情况，“因城施策”用足用好政策工具箱，更好地支持刚性住房需求，形成支持房地产市场平稳健康运行的长效机制。

东兴证券：投行业务仍将成为券商各业务条线中为数不多的亮点之一

在近年一系列持续性利好政策和改革举措的推动下，资本市场有望先于实体经济迎来修复和发展。2023年是国内经济从疫情中走出的复苏之年，也是资本市场的大发展之年，可以预期未来一段时期资本市场改革将呈现加速态势，年初即建议关注全面注册制的推进节奏和金融对外开放趋势。政策先行，投资者信心层面即有望持续改善，而市场环境的优化和创新模式的不断推出也有望提升证券行业（特别是头部券商）的中期业绩预期。

平安证券：消费类转债确定性较高，但需注意择券，把握交易节奏

2023年，可转债胜率较高，但需降低赔率期待。2023年权益大概率可获得正收益，可转债走势多数跟随权益，2023年有望获得正收益。不过，可转债收益率预期需要调低。交易节奏上，基本面和企业利润企稳回升需要一定时间，市场可能会在政策引导的“强预期”和经济数据的“弱现实”之间反复拉锯，股市的上行节奏会有反复。当“弱现实”占据上风、股市回调的时候，则是不错的可转债波段交易机会。消费类转债确定性较高，但需注意择券，把握交易节奏。

万联证券：后续需重点把握低位股的轮动节奏和赛道股的估值修复弹性

周四A股两市高开高走，量能温和放大。截至收盘，沪指涨1.01%，深成指涨2.13%，创业板指涨2.76%，两市全天成交8428亿元，北向资金净买入127.54亿元。从盘面来看，白酒股集体爆发，个股表现亮点；赛道股呈现普涨格局，锂电、钠离子电池、汽车产业链相关板块全天活跃；消费电子、CRO概念等涨幅居前。下跌方面，酒店餐饮、零售、预制菜等消费板块领跌，地产产业链全面回调。

整体来看，指数呈现量价齐升态势，市场分化延续，热点再度轮换，后续需重点把握低位股的轮动节奏和赛道股的估值修复弹性。始于2020年的国企改革三年行动已正式收官。站在新起点上，新一轮深化国有企业改革蓄势待发。

2023年，国资央企将围绕八大重点内容开展生产经营和改革发展，具体包括：扎实推进提质增效稳增长、全面加快建设世界一流企业、组织开展新一轮国企改革深化提升行动、加大科技创新力度打造一批创新型国有企业、深入推进国有资本布局优化和结构调整、统筹发展和安全有效防范化解重大风险、促进加快构建新发展格局，以及健全以管资本为主的国资监管体制。行业配置方面，建议关注：安全+科技成长仍为发展主旋律，可关注高端制造、新能源、数字经济等概念板块。内外动能切换背景下，仍需把握“扩内需”主线，可关注消费、地产等。

东莞证券：预计市场将继续震荡走强，关注量能变化以及板块轮动

周四指数延续反弹走势，沪指涨超1%，收获四连阳。早盘三大指数集体高开，随后继续震荡拉升走高，三大指数涨超1%，午后指数维持高位震荡至收盘，最终沪指涨超1%，深成指、创业板指涨超2%，科创50和北证50指数亦收涨。个股板块呈普涨态势，食品饮料、电力设备、家用电器、美容护理和汽车等板块涨幅靠前；仅银行板块收跌。

市场环境方面，央行指出，要突出做好稳增长、稳就业、稳物价工作，精准有力实施好稳健的货币政策，加大金融对国内需求和供给体系的支持力度，有序推进数字人民币试点。

从技术面来看，指数延续反弹走势，权重蓝筹股表现较好。市场赚钱效应偏好，两市量能温和放大，北向资金强势净流入超百亿，提振市场情绪。

随着市场情绪持续回暖叠加年初财政和货币政策仍有较大发力空间，预计市场将继续震荡走强，关注量能变化以及板块轮动，操作上建议适度积极，关注农林牧渔、食品饮料、电力设备、TMT、医药生物、煤炭等。