华辉创富投资：明年上半年或许更多是大盘价值蓝筹的机会

上半年行情主要围绕科技成长风格展开。华辉创富投资总经理袁华明分析称，本轮行情比较均衡，消费为代表的低估值价值蓝筹更突出一些。预计后期市场风格大概率受政策方向引导。如果强调经济增长，全面注册制稳步落地，市场风格会有利于低估值价值蓝筹方向；如果政策强调经济转型升级，科技成长风格机会就更大一些。不过，当下稳定经济压力比较大，明年上半年或许更多是大盘价值蓝筹的机会；如果明年下半年强调战略和新兴产业发展，科技成长板块就有望迎来新机遇。

汐泰投资：市场底部已过 未来随着基本面改善机会将逐步增多

(资料图片仅供参考)

汐泰投资投资总监朱纪刚表示，11月市场跌宕起伏，在悲观过度后终于迎来强劲反弹，主要原因是基本面政策拐点已经到来。之前一直压制股市最重要的几个因素是国外加息、国内管控和中美脱钩。我们可以看到，11月逐步确认了美联储加息近尾声，美股有所反弹；国内管控上，月末以广州为代表出现了方向性的优化；国内经济层面，作为“万业之母”的房地产领域迎来频繁的力度巨大的托底政策；中美脱钩虽没有实质性变化，但也没有恶化，甚至有短期缓和的传言。三重共振之下，市场大幅反弹，这是时隔一年半宏观基本面首次出现实质性利好，可以确认市场底部已过，未来随着基本面改善，机会将逐步增多。

清和泉资本：压制市场的三个因素均迎来拐点

今年持续压制市场的核心因素有三个，国内疫情、地产风险、海外通胀。而目前这三个因素均迎来积极的拐点，再加上市场的估值和周期位置本身就很低。所以，近期投资者的信心也修复明显。我们预计信心恢复并非一蹴而就，且三要素仍存在阶段性的波动，但整体市场向上的方向已经较为明朗。短期，市场会围绕政策预期和风险偏好，展开不同程度和结构的估值修复。而中期，市场会重新聚焦国内基本面，期待可以持续、稳定的兑现，而海外流动性的压力也有望边际缓减来修复估值。

星石投资：明年经济复苏 社会服务、医药等内需行业有望率先迎来修复

星石投资分析称，2023年预计全球经济衰退风险较大，过去两年高景气的出口型行业未来或将面临供给增多而需求放缓的局面。而国内随着疫情防控政策持续优化，稳增长政策不断发力，明年经济复苏、内需不断企稳的确定性较高。因此，社会服务、医药、航空旅游等内需型行业有望率先迎来修复，投资机会值得关注。

私募排排网：市场见底回升已是共识 重点关注三个方向投资机会

展望后市，排排网旗下融智投资基金经理夏风光认为，从中期来看，明年基本面、政策面预期同步上行，市场见底回升已是当前的共识，但对于运行的节奏和向上的力度仍然有分歧。这也符合经济复苏仍有短期不确定因素，以及熊市末端投资人的谨慎心态。夏风光进一步表示，“当下市场热点转换较快，原因是明年主线的不确定性导致的。按照一致预期看明年行业的景气差异收敛，高增速的行业以及疫情修复的行业估值都不低，这种情况下可以从自身的投资偏好出发，关注三个方向：或重点考虑低估值、符合稳增长方向行业的配置，或以消费复苏为方向的大消费行业，或考虑以科创为代表的高增长行业。”

淡水泉投资：继续把握龙头公司持续成长带来的机会

淡水泉对明年的假设是上半年经济仍将保持复苏态势，“稳增长”政策也将持续发力。防疫政策优化效果显现和房地产行业风险逐步出清，企业家信心修复，预期稳定，将产生更多可投资机会。 淡水泉投资称，将继续把握龙头公司持续成长带来的机会。该机构认为，确定性大的机会存在于以下三个方面：1）工业及材料板块，尤其是地产产业链相关的公司，以及部分金融板块公司；2）消费领域的可选及必需消费；3）偏消费属性的互联网、生物医药等机会。

往期回顾：

用益-私募机构观点：重点关注和把握不同行业板块的轮动机会

用益-私募机构观点：短期市场还是在以板块轮动式补涨

用益-私募机构观点：A股市场预计已进入新一轮上行趋势

用益-私募机构观点：A股市场预计已进入新一轮上行趋势

用益-私募机构观点：成长股和价值股会呈现出明显的跷跷板效应

用益-私募机构观点：市场从连续下跌中走出 呈现多个热点轮动局面

用益-私募机构观点：市场整体处于布局期 看好成长股投资机会

用益-私募机构观点：现阶段股价走势呈现“拉升快、波动大”的特征

用益-私募机构观点：市场波动是常态 结构债牛仍可寻

用益-私募机构观点：各种利好接踵而至 市场反弹右侧布局时点来临

用益-私募机构观点：市场情绪逐渐恢复 各大板块均有估值抬升机会

用益-私募机构观点：把握新一轮趋势性机会 聚焦逆向投资

责任编辑：qin