【概述】

【资料图】

11月10日，歌尔股份（002241.SZ）开盘一字跌停，已经连续2个一字跌停。

【科普】

歌尔股份主要产品包括声学、光学、微电子、结构件等精密零组件，以及TWS智能无线耳机、VR虚拟现实/AR增强现实、智能可穿戴、智能家用电子游戏机及配件、智能家居等智能硬件产品。

歌尔股份主要服务消费电子行业客户。

【解读】

事实上，在跌停之前，歌尔股份股价已经处于相对低位。去年12月13日以来，歌尔股份累计下跌65.53%。

歌尔股份被苹果砍单的危机正在发酵。

歌尔股份11月8日晚间公告，近日收到境外某大客户的通知，暂停生产其一款智能声学整机产品。目前与该客户的其他产品项目合作仍在正常开展。

本次业务变动预计影响2022年度营业收入不超过人民币33亿元，约占公司2021年度经审计营业收入的4.2%。该事项对公司经营业绩的影响仍在评估中。

该大客户即苹果。

据《中国基金报》：

“简单来说，就是歌尔股份被踢出了苹果供应链。本来要给歌尔股份的无线耳机订单给了立讯精密，而因为丢了大单，歌尔股份在山东潍坊的工厂在大面积裁员。基金君在抖音上发现，不少抖音博主都发布了相关的裁员小视频。据说本来说好到4月底的工期，但是U01的所有小时工都被裁，总人数超过1万人。知情人士称，歌尔股份这次丢掉的订单为苹果耳机AirPods Pro，主要原因是良率不佳，但不存传闻中的良率造假，甚至被罚款等情况。”

2022年前三季度，歌尔股份实现营业收入741.53亿元，同比增长40.47%；归属于上市公司股东的净利润38.40亿元，同比增长15.23%；扣除非经常性损益后的净利润为34.85亿元，同比增长15.46%。

此前，歌尔股份曾披露过一份不佳的年度业绩预告，称“智能声学整机业务盈利略有下降”，智能声学整机业务作为公司三大业务之一，即这次被砍单的业务。

公司预计2022年归属于上市公司股东的净利润为40.61亿元至47.02亿元之间，比上年同期增长-5%至10%；扣除非经常性损益后的净利润为36.41亿元至40.24亿元之间，比上年同期增长-5%至5%。

业绩预告中，歌尔股份表示，受宏观经济和行业因素的影响，公司智能声学整机业务盈利略有下降；同时，公司的VR虚拟现实、智能游戏机主机等智能硬件业务保持了健康成长。

事实上，歌尔股份智能声学整机业务越来越难赚钱，2019年至2021年，该业务毛利率分别为12.66%、14.87%和10.33%。

歌尔股份是一家名副其实的“果链”企业，业绩十分依赖苹果公司。

数据显示，2019年至2021年，歌尔股份营收分别为351.48亿元、577.43亿元和782.21亿元，同比分别增长47.99%、64.29%和35.47%，3年间增长1.23倍；净利润分别为12.81亿元、28.48亿元和42.75亿元，同比分别增长47.58%、122.41%和50.09%，3年增长2.34倍。

2019年至2021年，歌尔股份的“客户一”销售收入分别为142.88亿元、277.6亿元和332.39亿元，3年间增长1.33倍，占营收比例分别为40.65%、48.08%和42.69%。

来源：泡财经