昨天尾盘地产分歧。

(资料图片)

晚间大部分人都预判今天中国武夷会继续一字板，用来掩护板块和带动中交地产继续封板。

可实际是，中交继续一字，武夷炸的稀碎。

市场预判普遍误差的核心问题是，这波地产政策里的最强预期是重组预期！

而中交地产的大股东中交房地产，旗下还拥有中交置业、中交海外房地产、中方集团等地产资产，三者分别拥有土储面基47万方、12万方和20万方。

这些大股东旗下的未上市资产才是中交最大的看点和预期，这是中国武夷所比不了的。

而在这波前排地产核心股中，还有一个地产股的预期差比中交地产还要强，那就是：

南国置业。

第一，重组意愿。

重组预期，首先得有重组意愿，没有比重组意愿更前置的条件了。

而论意愿，应该没有哪个地产的重组意愿比南国置业更强、更确定的了。

南国的第一大股东，中国电建地产集团。

早在2020年6月，南国置业就发布公告称：将采取发行股份及支付现金的方式吸收合并电建地产。以2020年3月31日为评估基准日，交易对价预估值为109.82亿元。

当时的吸收方案为，南国置业向电建地产的股东中国电建、中电建建筑公司发行股份及支付现金作为对价，对电建地产实施吸收合并。

但最终没有成行，于一年后21年9月公告到期失效、停止重组，原因嘛：

官方解释如上，但实际上还是因为大环境对地产领域的并购重组不支持。

可如今，大环境变了。

地产如今迎来了政策面的困境反转，开始允许和支持重组了，窗口期重新打开。

这对南国置业和大股东电建地产都是莫大的利好。

= 第二，资产规模。

有了重组意愿和预期，其次要看的就是资产规模。

只有足够大的潜在被重组资产规模，才有更大的价值重估预期。

相比于中交大股东的合计近80万方的土地储备，南国置业的大股东电建地产截至今年3月土储面积为664万方，分布在全国22个城市！

最近的电建地产过去发生的两笔地产资产运作，就分别价值44亿和247亿，地产大佬挥手间就是近300亿的地产资产置入。

2021年度报告数据显示，电建地产集团总资产1664亿，归母净资产也有401亿。

而目前的南国置业仅60亿左右市值。

1664亿资产规模对比60亿市值，或者用400亿净资产规模对比60亿市值，弹性预期都是无与伦比的。

综上，相比中交地产，南国置业有着更小的市值、更强劲的大股东未上市地产资产规模！

南国置业，或许才是这波支持重组政策下的最强预期差地产股之一。