元旦过后，春节临近，银行“开门红”营销战也陆续打响。

存款、贷款等业务依然是银行备战的重点。往年，许多银行及其旗下理财子公司常常会发售“新年特供”理财产品，营造“开门红”氛围，但今年这种情况却有所改变，不仅春节节日专享理财产品热度下降，整体上，理财也出现了“失宠”的迹象。

某国有行：“购买理财没有礼品”

(资料图片)

早在一个月前，就已经有银行提前开始了开门红营销，临近春节，各网点更是铆着劲争取存贷款，大堂“开门红”礼品专区里，常见的米、油以及其他特色礼品、福袋一应俱全，吸引着不少客户的围观和咨询。

不过，网点小黑板、银行人的朋友圈里却不见新春专属理财产品的身影。根据中国理财网数据，截至发稿时，名称含“新春”“春节”以及“新年”的理财产品搜索结果共21支。其中，2023年来，仅有宁银理财、民生理财和新疆银行推出了“春节专享”理财产品，合计4支。

事实上，去年春节的专属理财同样较少，5款显示“存续”的春节理财产品，均在2022年或2021年春节期间推出，其余春节专享理财产品均已“终止”，大部分为2021年及以前推出。

从收益率来看，产品公告显示，新疆银行的金胡杨封闭净值型理财第143期（春节专享）以及民生理财贵竹添利优选14个月封闭4号新春款理财产品，显示的业绩比较基准均在3.9%至4%左右，风险等级分别为二级（中低）和三级（中）。

“目前来我行办理存款、基金和保险这三类会有礼品，理财目前没有。”一位杭州地区国有大行分行的理财经理向笔者介绍“开门红”时表示，现在开门红不仅没有“春节专享理财”，理财产品也不在热推之列。

对此，某城商行理财经理解释称，2022年资管新规过渡期结束，理财产品完成净值化改造，“现在已经不推什么保本保收益的春节专属理财产品了，和普通理财产品没什么区别。”

一位股份行理财经理坦言，去年理财市场震荡，历经破净潮、赎回潮，不少风险偏好较低的投资者对于收益损失颇有怨言，代销银行也受到波及，接到不少投诉。

因此，多家银行理财经理在介绍产品时都格外强调，“理财和基金都是不保本的，要根据自身情况来选择适合的产品，包括风险偏好、资金金额和存放时间等。”

从产品来看，存款需求依旧火热，据了解，大型银行20万元起三年期可转让大额存单年利率在3.1%左右，部分银行已经没有额度。

除大额存单外，保险、同业存单基金等同样也是许多银行的推荐重点。值得注意的是，这些产品有一个共同点就是风险相对低，收益比较稳定。

一位国有行理财经理表示，当前银行推荐低风险产品，主要是由当前客户的风险偏好决定的，目前客户需求以稳健投资为主。

保险热销，但它不能代替理财

随着风险偏好下降，越来越多的客户将投资目光转向低风险金融产品，其中购买保险的客户也日益增多，尤其以年金险、增额终身寿险等为主。

多位理财经理在介绍保险产品时，都突出了保险保本保息的“稳定性”，以及在未来可能会继续降息的情况下，购买保险可以“锁定利率”的优点。

招联首席研究员董希淼指出，去年理财产品净值波动比较大，所以一些银行在推比较稳定的保险产品。但他也提醒道，“保险产品跟理财产品是完全不一样的，保险产品流动性很差，不能当做理财产品的替代品，把保险当成理财产品推广会产生问题。”

近两年来，凭借“保额稳定增长”“预定利率较高”等特点，增额终身寿险成为近年来最热销的保险产品之一，银保渠道的主要销售产品中也常见它的身影。

不过，相关产品在规模快速增长过程中，也出现了很多问题，受到监管多次点名批评。2022年11月，银保监会人身险部通报，部分公司增额终身寿险产品定价假设的附加费用率较实际销售费用显著偏低，利润测试的投资收益假设与经营实际情况存在较大偏差。

随后海南银保监局也发文提示，部分关于增额终身寿险的销售宣传涉嫌误导性内容，消费者应正确认识增额终身寿险的产品特性，警惕“长期复利接近3.5%”“稳赚不赔”等销售宣传用语，“完整理解产品保障内容和赔付标准，不盲目跟风，综合考虑家庭保单情况、经济收入情况等，根据自身需求选择合适的保险产品。”

理财产品净值有望恢复

随着相关保险销售火热，理财产品投资者纷纷“转投”，不禁也让人为银行理财业务未来走向产生了担忧。

董希淼表示，在前期赎回压力集中释放和极低风险偏好投资者离场后，理财产品下一阶段流动性压力并不大。随着债券市场趋于平稳以及金融机构投资策略调整，理财产品净值将有望逐步修复。

光大证券王一峰在研报中也指出，2023年开年，随着疫情冲击的逐渐平复，需要尽快启动经济恢复式增长，预估一季度降息或有望落地，1月至2月在相对友好货币政策环境下，不排除估值曲线加速回落，有助于理财产品净值进一步修复。

目前，已有银行发布理财产品净值整体反弹“喜报”，稳市场信心和预期。上述喜报指出，随着市场逐步回暖，该行理财子公司发行的理财产品平均净值已连续两周呈上涨趋势。

“理财产品是老百姓投资理财的重要选择。”董希淼认为，金融机构应更好地平衡好理财产品的稳健性和收益性，进一步提升专业能力，加强投资者教育和服务，更好地满足居民多样化金融服务需求。