陆宝投资：AI退潮期 市场对经济预期有分歧

陆宝投资表示，市场即将步入一季报的密集披露期以及经济政策的校准期，经济恢复节奏和结构有所分化，政策或有结构性加码。一些消息刺激：阿里巴巴组织大变革：设六大业务集团，或将独立上市。巴西与中国达成一项协议，将不再使用美元，以本币进行双边贸易交易。外部衰退风险发酵，美联储预计5月继续加25个基点，海外风险频发凸显中国资产吸引力。市场热度最高的仍然是人工智能及国企改革概念，人工智能分化也是愈演愈烈，AI板块近日已经进入退潮期。这一周TMT的热度有所下降，但其它板块接力并不明显。市场处于新老切换的节点，老的抱团品种开始调整。一些经济高频数据走得较弱，市场对经济预期有分歧。机会是板块间的轮动性反弹，但这个反弹并不好追。

望正资产：二季度A 股盈利增速将会进入上行周期

(资料图片仅供参考)

望正资产表示，一季度将是 A 股的盈利底部，二季度盈利增速将会进入上行周期，同时，经历 2 月初以来的调整后，A 股主要指数的估值水平又回到了历史中低分位，因此我们对 A 股后续行情相当乐观。展望后市，我们维持对 A 股复苏慢牛的乐观看法，结构上当前产业趋势爆发的泛 TMT 行业较为占优。后续我们将维持高仓位运作，一方面优化持仓结构，增配在 AGI 产业趋势中，具备核心卡位和广阔应用空间的优质公司。另一方面关注美联储加息节奏和国内宏观经济回升力度，随着 A 股一季报披露利空落地，寻找一些阿尔法资产的逆向买入机会。

勤辰资产：ChatGPT现阶段仍以主题投资为主 或为市场带来更多结构性行情

勤辰资产基金经理崔莹认为，ChatGPT现阶段仍然是主题投资为主，但是可能带动市场挣钱效应，从而带来更大的结构性行情。“ChatGPT有可能点燃新一轮科技革命，远期来看以ChatGPT为代表的人工智能有望把全球蛋糕做大，缓解全球化的矛盾。现阶段A股机会可能来源于算力网产业链等硬件领域和垂直领域的软件应用，我们保持跟踪与学习，同时我们提示大模型技术壁垒远远被市场低估的风险。” 崔莹说。

观富资产：二季度看好国内经济复苏 看好A股及香港市场

观富资产CEO、创始人詹凌蔚表示，二季度坚定看好国内经济复苏加速，叠加美国交易衰退时间窗口，看好A股及香港市场。我们会关注以下四个方面的机会。第一，经济复苏超预期。随着二季度经济周期出现向上拐点，企业盈利总体增速也将拐头向上，叠加美联储加息尾声，我们看好工业金属与原油价格表现。第二，美国滞涨与去美元化。港股市场或将迎来大级别行情机会，随着人民币全球金融体系地位提升，A股也有重估的可能性。第三，产业周期的优胜者。阶段性看好储能、光伏，长期看好电动车产业链优质龙头公司。第四，央企估值修复具备可持续性。过去十年，央企在资产负债率降低、ROE持续提升、自由现金流充裕等作用下，企业价值提升。同时提高分红比例，在极低估值的背景下使得分红收益率大幅提高，相关投资机会值得关注。

世诚投资：风险因素边际好转 人工智能挑战机遇并存

世诚投资在最新发布的月报中调整了风险分析框架的主要因素。从自上而下的角度，我们认为海外金融风险、欧美通胀及货币政策、地缘政治国际关系、国内复苏等将很大程度上决定未来一段时间的市场变化。我们判断这些因素经过一季度的波折后正在边际好转，并将对后市形成有力的支撑。另外，人工智能为代表的数字经济方向近期一路“狂飙”。我们认为在顶层设计的加持下，该方向的行情还没有结束。但板块的大幅上涨、波动的大幅放大对交易带来了额外的挑战。我们将不断提高对于股票“筹码”属性和“公司”属性的认识，用充分的准备和及时的应对来迎接该方向高波动带来的挑战和机遇。

安爵资产：最近AI板块将持续回 5-6月或许是AI较好的低吸时间窗口

安爵资产董事长刘岩认为，AI板块目前已经是投资热点，但能否成为全年主线还需要持续观察，目前特别要注意规避短期涨幅过大和没有实质业务而只是蹭热度的个股。最近这轮AI板块回调或将持续整个一段时间，“我们认为5-6月或许是AI较好的低吸时间窗口，其中AGI（人工通用智能）、硬件设备商以及AI应用商业化落地程度较高的上市公司是可以多加留意的方向”。

往期回顾：

用益-私募机构观点：二季度重点看好A股三大投资方向

用益-私募机构观点：短期AI热度太高 股票风险显而易见

用益-私募机构观点：A股市场上将呈现更多结构性投资机会

用益-私募机构观点：市场情绪转暖 行情演绎或从TMT行业向外发散

用益-私募机构观点：TMT行业或持续成为市场主流且最热门的题材

用益-私募机构观点：一季度TMT等数字经济和人工智能板块突起

用益-私募机构观点：欧美银行业风险缓解 市场将维持轮动格局

用益-私募机构观点：新能源“内卷”估值下行 未来看好四类机会

用益-私募机构观点：AI行业正当红 新能源、消费等板块回落

用益-私募机构观点：市场风向多变 热门板块超跌板块之间反复切换

用益-私募机构观点：ChatGPT应用推出 科技股或成为市场追逐焦点

责任编辑：qin