【概述】

11月9日，歌尔股份（002241.SZ）开盘一字跌停。

针对歌尔股份遭境外大客户“砍单”及相关传闻，歌尔股份相关负责人11月9日告诉上证报记者，“踢出果链”等传言为谣传，公司只是应客户需求暂停一款产品生产，其余的项目都在正常合作。“包括罚款多少亿的传闻，都是不实信息。公司还在评估具体损失，会及时公告。”上述负责人称。

(资料图片)

【科普】

歌尔股份主要产品包括声学、光学、微电子、结构件等精密零组件，以及TWS智能无线耳机、VR虚拟现实/AR增强现实、智能可穿戴、智能家用电子游戏机及配件、智能家居等智能硬件产品。

歌尔股份主要服务消费电子行业客户。

【解读】

歌尔股份一字跌停因遭“境外大客户”砍单。

歌尔股份11月8日晚间公告，近日收到境外某大客户的通知，暂停生产其一款智能声学整机产品。目前与该客户的其他产品项目合作仍在正常开展。

本次业务变动预计影响2022年度营业收入不超过人民币33亿元，约占公司2021年度经审计营业收入的4.2%。该事项对公司经营业绩的影响仍在评估中。

该大客户即苹果。

据《中国基金报》：

“简单来说，就是歌尔股份被踢出了苹果供应链。本来要给歌尔股份的无线耳机订单给了立讯精密，而因为丢了大单，歌尔股份在山东潍坊的工厂在大面积裁员。基金君在抖音上发现，不少抖音博主都发布了相关的裁员小视频。据说本来说好到4月底的工期，但是U01的所有小时工都被裁，总人数超过1万人。知情人士称，歌尔股份这次丢掉的订单为苹果耳机AirPods Pro，主要原因是良率不佳，但不存传闻中的良率造假，甚至被罚款等情况。”

此前2022年3月29日，有市场消息称苹果对AirPods耳机砍单，当日，歌尔股份盘中触及跌停。

2009年苹果正式入局国内市场，一年后的2010年，歌尔股份就进入了苹果供应链，为苹果供应声学组件、有线耳机等。

而真正让歌尔股份进入大众视野的还是在2018年，歌尔股份拿下苹果AirPods30%的代工份额，成为AirPods全球第二大代工厂。也是从那年之后，歌尔股份的营业收入迎来爆发式增长。

作为“果链”的概念股，歌尔股份销售给苹果的营收占比在2021年高达42.49%。

然而，近年来苹果对利润的追逐大大压缩了歌尔股份的毛利。

2021年年报数据显示，歌尔股份的毛利率从2018年的22.39%下降到了14.13%。今年第三季度，歌尔股份销售毛利率进一步降低至13.14％。于此同时，苹果也开始将代工厂向劳动力更为廉价的印度和越南转移。

11月27日晚，歌尔股份披露三季报。今年前三季度，歌尔股份实现营业收入741.53亿元，同比增长40.47%；实现归属于上市公司股东的净利润38.40亿元，同比增长15.23%。净利增长已经远逊于营收增速。

发布三季报当天，歌尔股份发布了2022年年度业绩预告。2022年1月1日至2022年12月31日，公司预计实现归属于上市公司股东的净利润为40.61亿元–47.02亿元，比上年同期增长-5%–10%。扣除非经常性损益后的净利润为36.41亿元–40.24亿元，比上年同期增长-5%–5%。

歌尔股份表示，公司智能声学整机业务盈利略有下降；同时，公司的VR虚拟现实、智能游戏机主机等智能硬件业务保持了健康成长。

次日，歌尔股份跌停。

不过，据歌尔股份相关负责人，除了在整机上进行战略布局，公司也加大了微电子、光学等领域关键零组件的布局。“目前公司已占据全球中高端VR头显80%的市场份额。”上述人士表示，未来，公司会坚持零整结合的战略，积极推动声学、光学、微电子和精密结构件精密零组件产品和VR/AR、智能可穿戴和智能家居等智能硬件整机产品的业务发展，还在积极拓展汽车电子、触觉等新业务方向。

来源：泡财经