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【天天速看料】微妙的变化!市场也出现了一些反应
来源:互联网     时间:2023-06-14 20:40:43

今天开盘前,有一个很重要的宏观上的变化。

央行在公开市场操作上,将逆回购利率做了调降,由2.0%降至1.9%。从过去的经验来看,逆回购利率调整一般意味着之后MLF利率会调整,同样大概率意味着LPR利率会调整。


(资料图片仅供参考)

我们可以简单的理解为--又降息了。

我们可以结合上周央行领导调研的讲话来理解这件事,“加强逆周期调节,全力支持实体经济,促进充分就业“。

注意关键词--逆周期调节,说明领导已经充分意识到了目前经济下行的压力,政策开始出台进行对冲,今天的降息对应的就是领导讲的逆周期调节。

大领导在上周也有过讲话。

“要增强政策的组合性、协同性,制定和执行政策必须着眼高质量发展全局,加强统筹协调,完善最优政策组合,形成最大整体效果。要打破思维定势和行为惯性,对现实情况保持敏锐察觉,并根据实际需要因时因势完善工作推进的方式方法。”

感觉领导这个意思,应该是会出台一揽子的政策组合,形成最大的政策效果,而且要时时关注政策的效果,因时因势进行调整。

总的来说,在这个阶段,我们进入到了政策逐步出台对冲经济下行的阶段,市场前期对于经济过于悲观的预期可能会开始逐步扭转。

市场的反应

面对这种宏观上的微妙变化,今天市场也出现了一些反应。

比如今天我们看到了很多计算机,软件龙头公司的走强。

我核心想阐述的观点就是,在AI应用领域,最具核心竞争力的依然是细分行业龙头公司,因为这些公司有应用场景,客户已经习惯了在应用场景里使用它们的软件,APP,所以当AI相关的新功能上线后,客户依然会在这些场景里使用他们的产品,这是应用习惯的问题。

但最近两三个月A股AI相关公司的行情,和这些行业龙头公司基本都没有关系,涨的大多都是一些基本面烂的发指的烂公司,因为这些垃圾公司符合游资审美,公司够烂,没有机构持仓,跌的足够多,筹码轻...

而一些真有基本面,未来可能会受益于AI产业趋势的龙头公司,由于是行业龙头,规模比较大,和宏观经济有一定关联度,在宏观经济基本面不好的状况下,大多呈现出持续调整的走势,类似下图这种走势是常态...

但在今天,情况出现了变化,这类公司都出现一根旱地拔葱的阳线。

这里的变化就在于文章一开始讲的,逆周期政策开始推出。市场对于经济的预期从极度悲观开始修正。

这类计算机软件行业的龙头公司虽然充分受益于AI的产业趋势,但同时也受到宏观经济较大的影响。

当宏观经济的悲观预期开始进行修正后,这类公司的投资价值自然也会被重新发现。

更为重要的是,下个月就将迎来中报季,财报的发布会进一步证明行业龙头公司虽然规模大,但抗宏观风险的能力也更强,业绩不会差,而且部分公司的财报上应该已经能开始反应出AI产业趋势对于公司的正面影响。

中报同样能证明,很多垃圾公司即便有AI的产业趋势,他们也是垃圾,不会有任何受益..

因此,在这个非常敏感的时间节点,市场出现这样的变化,是值得我们高度关注的。

AI看起来炒了半年了,但极大概率未来真能受益于产业趋势变化的公司,压根还没涨...

这就好像2013-2015年,中国的移动互联网炒了三年,结果炒过的99%的公司,最后都被证明并不受益而且其中大部分还被证明是受损的....

那一轮产业趋势中,只有2015年才借壳上市的东方财富,是唯一一家A股真受益于移动互联网发展的公司...

伴随产业趋势的进展,事情会越来越清晰...

投资也会,越来越回归到基本面。但真正受益的真龙出现后,杂毛也就没有存活的空间了。

这几个月的A股仿佛让人已经忘了还有基本面这个东西存在了,毕竟基本面烂,公司差,黑历史多,减持猛成为了最近几个月A股最偏爱公司的标准。

看图炒股成为了唯一的能赚钱的方法,

但我们依然需要相信。

全球股市没有哪家是可以价格长期偏离价值的,炒作氛围最强的2015年前的A股也不行;

中国股市在监管的定位是为实体经济融资,具备称重能力,定价能力是这样一个市场最基本的功能。这些功能可能短期失效,绝不会长期失效。如果股市变成了垃圾股股东变现的利器,变成了筹码博弈割韭菜的游戏,这个场子也算废了,国内经济转型最重要的抓手也就算没了;

2015年之后,A股在变的更成熟,虽然目前还不够成熟,但也肯定回不到15年之前了...

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