6月14日，步长制药（603858.SH）低开，当日报收20.77元/股，跌幅0.29%。前一日，步长制药公告对2022年年报进行更正的消息，公司董事会及监事会通过议案，同意公司对受前期会计差错更正影响的2022年度商誉减值准备计提金额进行调整。

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2022年，步长制药因计提数十亿元巨额商誉减值准备录得约15亿元归母净利润亏损，这也是公司近10年来的首次年度业绩亏损。

对巨额商誉减值进行更正

步长制药提到的前期会计差错更正，系公司2022年年报发布一个月后的5月底公告的相关内容。5月29日盘后，步长制药发布《关于前期会计差错更正的公告》及相关专项说明。

据上述公告，步长制药对更正背景介绍称，受行业政策及市场变化等不可控因素影响，经自查，公司在编制2021年度财务报表时，基于当时的情况未能充分考虑相关因素对通化谷红制药有限公司（以下简称“通化谷红”）和吉林天成制药有限公司（以下简称“吉林天成”）未来经营业绩的影响，乐观地对通化谷红和吉林天成未来盈利进行了预测，导致商誉减值依据的评估报告评估值不恰当，从而使2021年的商誉减值准备计提不充分。该事项影响公司2021年度和2022年度财务报表数据。

从上述更正的结果看，步长制药在2021年增加计提了商誉减值准备约1.27亿元，其中对吉林天成计提1.13亿元，对通化谷红计提1456.86万元，这导致步长制药2021年的归母净利润减少1.27亿元至11.62亿元，商誉减值准备余额由1464.9万元增加至1.42亿元。

值得注意的是，上述更正同样对步长制药2022年的利润造成影响，但未影响截至2022年末步长制药商誉减值准备的余额。公司6月13日发布的《关于2022 年年度报告及摘要的更正公告》显示，因上述更正事项，步长制药2022年归母净利润由亏损16.57亿元变为亏损15.3亿元，差异金额即等于2021年增加计提的商誉减值准备金额1.27亿元。但更正前后，公司截至2022年末的商誉减值准备余额均为30.85亿元。

换句话说，此次步长制药更正商誉减值准备的计提影响的并非减值准备计提的绝对值，而是将部分原来在2022年计提的减值提前在2021年进行了计提。更正后，步长制药2021年实际计提商誉减值损失1.37亿元，2022年实际计提29.43亿元。更正前，2021年和2022年商誉减值损失金额分别为1015.23万元和30.7亿元。

在步长制药6月13日更新的《关于计提商誉减值准备的公告》中，公司详述了通化谷红和吉林天成商誉形成及减值的更详细情况。两家公司由步长制药在2013年到2015年间收购，彼时通化谷红的收购成本为27.48亿元，确认商誉18.36亿元，吉林天成95%股权收购成本合计35.97亿元，确认商誉31.61亿元。

然而，两家公司的主要产品谷红注射液、复方曲肽注射液等产品属于中药注射剂。近年来，随着销量增加，中药注射剂的不良反应和用药安全问题逐渐凸显，多个品种的中药注射剂受到越来越严格的管控。

步长制药在公告中也表示，自2020年以来，通化谷红的产品谷红注射液，以及吉林天成的产品复方曲肽注射液、复方脑肽节苷脂注射液陆续调出各省级医保目录，截至2022年末，相关产品已全部退出各省级医保目录，公司采取的相关应对措施对公司业绩的影响程度未达预期。公司对于谷红注射液、复方曲肽注射液、复方脑肽节苷脂注射液增补进入国家医保目录相关工作未取得实质性进展，相关产品均尚未进入国家医保目录。

另外，2023年初谷红注射液、复方脑肽节苷脂注射液、复方曲肽注射液被部分省份纳入“省级重点监控合理用药药品目录”，产品的使用范围会受到限制。步长制药预计，2023年到2025年相关产品销售收入将出现进一步的下滑，随后年度将趋于稳定。

监管工作函同时关注多项重要问题

步长制药工作人员告诉银柿财经，目前将提交股东大会审议的商誉减值等相关议案已取消。

但从公告看，相关方已增加临时提案，包括取消的《关于公司2022年度报告及摘要的议案》《关于公司计提商誉减值准备的议案》等，公告显示，临时提案为修订后的受前期会计差错更正及追溯调整影响的相关议案，目前相关议案有待经股东大会审议。

值得一提的还有，上交所在近期对步长制药下发了信息披露监管工作函，围绕商誉减值准备、大额销售费用、募投项目拟终止、研发资本化率高等六大问题展开提问。

围绕商誉减值问题，深交所要求步长制药披露2019年到2022年间商誉减值测试的具体过程，要求公司说明是否存在通过调节参数避免计提减值的行为，是否存在通过减值对当期财务报表进行不当盈余管理的情形等。

深交所还指出，步长制药2022年74.84亿元的销售费用占营业收入的比例达到50.06%，因此要求步长制药披露具体销售模式、销售费用高于同行平均水平的原因等；对步长制药2022年研发投入44.53%的资本化率明显高于同行业上市公司的情况，公司拟终止除杨凌步长制药有限公司一期工程建设项目及偿还银行借款外剩余所有募投项目，并将总计12.32亿元剩余募集资金永久补充流动资金等情况，深交所也要求公司进行补充解释说明。

步长制药主营中成药的研发、生产和销售，依靠脑心通胶囊、稳心颗粒、丹红注射液等多个核心药物在近10年前便实现百亿营收规模，但此后公司业绩增速有放缓之势，2020年到2022年更是出现净利润的连续下滑，营收也在近两年同比减少。此次因商誉减值准备巨亏，大额销售费用和研发投入资本化等情况又被监管询问，步长制药将如何回复监管工作函，银柿财经将持续关注。