和聚投资：中国经济结构转型升级 A股不同板块快速轮动

和聚投资称，在当前中国经济的结构转型升级时期，新经济应当是投资者关注的重点。这些方向不仅会带动经济踏上新的台阶，也会带来消费信心与能力的逐步回升，同时是对传统支柱行业的实质性支撑。近期政策面利好护航，会为新老经济的前行提供更好的环境，短期也能起到提振市场信心，提升市场参与热情的关键作用。从市场内部看，和聚投资认为，未来一段时间内，A股不同板块之间的快速轮动还会持续，整体性行情尚不具备条件，但指数分化将逐渐趋缓。从长期看，不少优质权益资产已处于底部位置，投资者可在容忍的范围内适当拉长投资目光。

清和泉资本：国内经济见底叠加政策信号积极 后续经济复苏值得期待

(资料图片)

清和泉资本分析称，6月中旬以来，经济企稳的信号已经十分明显。具体来看，PMI数据在经历了连续3个月的下滑后于6月回升至49%，而沥青开工率回升代表建筑开工节奏加快，地铁客运活跃和汽车零售回升则意味着消费服务缓慢修复。与此同时，伴随着企业主动去库阶段逐渐过渡至被动去库阶段，工业企业利润将展开修复。国内经济见底叠加政策信号积极，后续经济复苏值得期待。

康曼德资：三大板块的整体估值偏低 深入挖掘结构性机会

康曼德资本表示，光伏、半导体、医药等板块的估值均处于较低水平，看好其后续的投资机会。光伏的看点在于下半年需求侧的释放，半导体的看点在于国产替代，医药行业的看点在于集采的影响正在逐步减弱，而消费的看点在于扩大内需政策陆续出台，消费能力与信心逐渐恢复。

钜融资产：消费电子相关行业或会迎来布局机会

对于近期市场走势，钜融资产权益部投资经理袁美洋表示，当前对后市不宜过度悲观。板块方面，医药行业短期面临不确定性的影响估值承压，中长期看医药反腐有望推动医疗体系改革，建立更合理的市场机制，中长期仍应重点关注。此外，9月份开始消费电子进入旺季，同时终端过高库存进入出清阶段，相关行业或会迎来布局机会。

磐耀资产：持仓大方向还是军工+医药+机械

磐耀资产称，本周仓位维持9成以上，持仓略做切换，但大方向还是军工+医药+机械。对于顺周期板块的投资机会，近期体现出一定的主题投资特征，该私募认为，这显示出市场资金的矛盾与混沌，信心仍不坚实，“我们认为当下政策仍有后手空间，资本市场依旧大有可为，需要积极把握政策、基本面改善与情绪回暖共振的窗口期。”

止于至善投资：后续可关注半导体封测、设备、材料等细分赛道

止于至善投资研究部孙嘉宝表示，全球半导体月销量同比增速和库存有望在今年二季度触底，后续可关注半导体封测、设备、材料等细分赛道。具体来看，今年一季度封测公司受景气度干扰业绩承压，但随着下游需求逐渐回暖，封测公司业绩有望逐季提升。另外，国产半导体设备国产化率仍较低，从国内半导体设备厂商合同负债及存货情况来看，国内半导体设备厂商在手订单充沛，份额加速提升逻辑将持续兑现。

往期回顾：

用益-私募机构观点：下半年政策密集落地 传统顺周期行业或保持活跃

用益-私募机构观点：政治局会议成分水岭 A股市场会有更大空间

用益-私募机构观点：当前“政策底”已至 A股维持结构性行情

用益-私募机构观点：券商股大涨难改轮动格局 整体牛市概率仍然较低

用益-私募机构观点：稳增长政策持续落地 重点关注三大投资主线

用益-私募机构观点：券商与银行板块迎来暴涨是牛市征兆

用益-私募机构观点：政治局会议传递积极信号 市场短期反弹仍将持续

用益-私募机构观点：大金融板块表现突出 券商股超额收益明显

用益-私募机构观点：随着政策的持续落地 市场有望开启一轮反攻行情

用益-私募机构观点：经济磨底 布局新技术和成长股两条主线

用益-私募机构观点：下半年看好消费、医药、新能源及AI中特估等赛道

责任编辑：qin