勤辰资产：稳增长政策持续落地 重点关注三大投资主线

在近期的多次路演中，勤辰资产基金经理崔莹表示，下半年宏观流动性有望更加宽松，伴随稳增长政策的持续落地，市场对经济复苏的预期将不断强化，投资情绪得到提振。　对于看好的具体投资方向，崔莹透露，目前重点关注三大投资主线：一是在国家鼓励自主可控，确保医药、科技、粮食等领域安全背景下，仪器仪表、数控机床、半导体设备、计算机及医药服务等领域存在投资机会；二是与全球供应链重构相关的主线，关注中国企业出口产品结构和区域变化带来的投资机会；三是新一轮科技革命下的优质企业。

名禹资产：A股或开启新一轮震荡上行周期

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名禹资产相关人士指出，8月存在降准可能，地产调控优化、消费刺激等政策值得期待。从经济内生周期来看，该机构判断，PMI已经见底，社融增速和PPI即将确认底部，经济触底的信号变得更多。在此背景下，政策拐点叠加经济拐点，A股或已经开启了新一轮较长时间维度的震荡上行周期。名禹资产短期看好具有“低预期、低机构持仓、低价位、低估值”特征的银行、证券、保险和地产板块。此外，从中期来看，美债收益率有望逐步确认顶部，同时国内经济预期回暖、商品价格开始走强，基本金属、化工等行业，以及具有顺周期属性的家居、家电等消费行业当前也值得关注。

半夏投资：沪深300将会进入慢牛

7月底，A股市场出现了久违的券商涨停，素有“券商一哥”的中信证券更是时隔三年涨停。市场绝地反击的情形下，百亿私募半夏投资掌门人李蓓表示，其实就算没有政策，房地产也会自然见底的，经济和市场也会自然见底的，无非早晚几个月。按我们的观察，以300非金融为代表的中下游蓝筹，盈利已经正在见底回升，同比转正。李蓓分析称，中下游蓝筹的盈利有三点：一是，成本下降，包括人力成本，资金成本，原材料，能源等；二是，集中度提高，份额扩大；三是，本轮中国企业竞争力相对提升，外需有韧性，中国企业或海外设厂，或直接出口，全球份额扩大，出口/海外利润贡献大。

世诚投资：政策预期边际改善持续复苏值得期待

世诚投资表示，随着政治局会议的推进，复苏预期得到修正、悲观情绪得到缓解，验证了上周我们提到市场信心接近冰点的看法。虽然本次会议指出国内经济短期依然面临内需不足、企业经营困难、重点领域风险隐患、外部环境复杂等问题。但长期看，其具有较大的韧性和潜力。我们维持近期月报的判断，国内经济复苏预期的变化与改善将在之后逐季体现出来。

华辉创富投资：后市A股市场震荡向上的可能性和空间更大

华辉创富投资总经理袁华明认为，近期经济数据偏弱，但是政策表述超预期，提振了投资者情绪，带动了短期的市场表现。随着相关不确定性消除，叠加当前合理充裕的流动性环境、有吸引力估值水平，后市A股市场震荡向上的可能性和空间更大。

望正资产：市场普遍调整后 个股的阿尔法机会将会凸显

正资产表示，维持对A股复苏慢牛的乐观看法，经济弱复苏背景下，当前产业趋势爆发的泛TMT行业较为占优。此外，市场普遍调整后，个股的阿尔法机会也会凸显。在仓位方面，望正资产指出，后续将维持较高仓位水平，一方面增配在AGI产业趋势中，具备核心卡位和广阔应用空间的优质公司。另一方面关注美联储加息节奏和国内宏观经济回升力度，寻找一些阿尔法资产的逆向买入机会。

往期回顾：

用益-私募机构观点：券商与银行板块迎来暴涨是牛市征兆

用益-私募机构观点：政治局会议传递积极信号 市场短期反弹仍将持续

用益-私募机构观点：大金融板块表现突出 券商股超额收益明显

用益-私募机构观点：随着政策的持续落地 市场有望开启一轮反攻行情

用益-私募机构观点：经济磨底 布局新技术和成长股两条主线

用益-私募机构观点：下半年看好消费、医药、新能源及AI中特估等赛道

用益-私募机构观点：复苏链、AI中特估各有驱动 股市仍有博弈空间

用益-私募机构观点：板块步入可配置区域 消费主线再度活跃走强

用益-私募机构观点：看好TMT为代表的成长风格和顺周期板块

用益-私募机构观点：下半年货币、财政政策共同发力 A股将迎布局良机

用益-私募机构观点：金融数据略有好转 人工智能持续催化

责任编辑：qin