名禹资产：人工智能板块短期回调 优质个股迎来布局机会

端午小长假期间，全球权益市场普跌，人民币汇率续贬，A股节后开盘面临一定压力。投资机会上，名禹资产认为，人工智能板块短期回调后，优质个股迎来更好的布局机会，细分方向关注在国内算力建设中实质受益的交换机，以及预期放量的机器人产业链中的磁传感器、光传感器、无刷直流电机控制MCU、电源管理芯片等环节方向，关注拥挤度和估值水平较低的新能源，细分方向如复合集流体、充电桩、海风等，关注市场预期前期过度悲观的顺周期板块，如地产链。

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清和泉资本：下半年重点关注三方面机会 顺周期、人工智能及上游资源品

清和泉资本坦言，下半年重点关注三方面机会：一是顺周期且低估值板块。如果某一板块或标的满足高赔率和政策刺激两个条件，其估值将逐步修复，比如医药、汽车、白酒等领域的优质企业；二是人工智能相关产业链。此轮人工智能技术的发展超预期，海内外大厂纷纷加大投入，将带来算力、模型以及应用端的持续高景气；三是上游资源品。今年上半年全球定价的品种价格韧性较足，而且下半年美元走弱和通胀反弹或起到进一步的催化作用，铜、黄金、石油等相关标的值得关注。

悟空投资：A股市场结构分化AI为代表的产业趋势方向走牛

悟空投资董事长鲍际刚表示，今年A股市场存在很典型的结构分化特征，其中AI为代表的产业趋势方向走出了结构性牛市特征。在整体市场增量资金有限的背景下，预期下半年市场还会呈现出结构性行情。当前市场核心关注点在于产业趋势的渗透进度以及顺周期政策的推出。我们继续看好AI为代表的科技产业趋势方向，人工智能应用的加速落地可能会延续超预期。我们看好AI算力和AI应用后续的投资价值。

亘曦资产：市场多空因素交织关注经济复苏或政策转暖的方向

对于6月市场，我们认为，目前市场多空因素交织，仍需等待积极变化。配置方向上，可关注如下领域：一是受益于经济复苏或政策转暖的方向，如地产产业链、互联网、教育等；二是受益于美元指数见顶，流动性有望改善的方向，如港股、创新药等；三是受益于疫后恢复和内循环的消费方向，尤其是出行、消费场景恢复的服务类消费，如酒店、餐饮、食品饮料、医美、医疗服务等；四是受益于中美博弈，大安全主题下的相关方向，如军工，自主可控、国产替代主题下的半导体、信创、机械等板块；此外，中长期产业趋势向上，如新能源、汽车及零部件、医疗保健等方向也可以持续关注；主题方面，可重点关注 AI 产业链及受益于高质量发展主题下的央国企改革以及数字经济方向。

合鑫投资：市场成交量疲软 开始寻求应用端轮动机会

本周市场成交量依旧疲软，北向资金经过反复拉扯最终微量买入，市场仍在缩量。继算力链中的光模块龙头打出空间后，市场开始寻求应用端的轮动机会，行情演绎扩散到硬件端应用（机器人及智能驾驶）及软件端2B的金融IT、政务IT等细分方向，市场情绪在本周前两日达到高潮。但周三受多重利空因素影响，Chatgpt指数大跌，其中游戏ETF下跌超过9%。港股方面，科技股在经历了估值修复后又有小幅回调，可能是因为市场对强刺激政策的预期落空叠加布林肯访华行程结束，预计未来一段时间内，经济修复的预期和地缘风险仍会是影响港股科技股走势的核心变量。

沣京资本：A股和港股市场处在底部区域 依然延续结构性特征

沣京资本表示，目前A股和港股市场也处在较宽的底部区域，估值与情绪已在低位是可以确认的，但未来上涨的动力更多还要看宏观政策变化和经济增长企稳。在这样的背景下，市场预计依然延续结构性特征，如果说过去三个月更多是产业因子定价，那么进入7月份，随着宏观经济和上市公司半年度业绩交卷，市场或将重新定价更多基本面与政策面因子。沣京资本表示，在估值和情绪低位区间仍可以保持相对积极仓位，宏观政策和经济恢复更加明朗之前，结构上可以“科技当主线，复苏做后备”，关注TMT内部轮动扩散和经济贝塔相关的低估值板块。

往期回顾：

用益-私募机构观点：A股已经出现筑底信号 未来上涨可以预见

用益-私募机构观点：当前AI板块内部分化 算力方向表现强劲

用益-私募机构观点：新能源赛道有所反弹 具备中长期配置价值

用益-私募机构观点：A股将呈现“权重震荡、重在结构”的行情特征

用益-私募机构观点：中字头弱于预期 新能源、消费呈现企稳走强趋势

用益-私募机构观点：市场结构趋于均衡 价值、成长股均有上涨机会

用益-私募机构观点：看好低估值、高分红的央国企和科技领域

用益-私募机构观点：结构性行情持续 市场将从震荡中筑底回升

用益-私募机构观点：中特估进入2.0阶段 当前是重仓消费股的窗口期

用益-私募机构观点：坚定看好A股市场 中期市场机会大于风险

用益-私募机构观点：A股温和复苏 关注AI、数字经济、消费等行业机会

责任编辑：qin