黑崎资本：A股资本市场将迎来史诗型的超长期慢牛

黑崎资本创始合伙人陈兴文表示，近期A股放量上涨，主要来源于银行为首的大金融板块强势崛起，而更深层次的原因是源于欧美银行业业倒闭危机，所引发的全球资本对中国“低估值、高分红、安全边际高”的大权重金融蓝筹股的簇拥。大金融的强势启动，意味着顺应中国在推动人民币国际化浪潮下的A股资本市场将迎来史诗型的超长期慢牛。在顺应经济稳中向好的强力复苏，在去美元化浪潮下与人民币获得越来越多国家的簇拥下，中国股市的上行动力有着极强的展望远景与国际市场延展力。未来中国A股的投资重心将围绕以中国式现代化下的中特估蓝筹股，与中国国产自主可控的高成长中国智造赛道“双核动力”将塑造底部强大、市场延展力极强的未来中国股市的长期驱动，值得长远深度布局。

大华信安：数字经济、“中特估”仍会是市场的主线

(资料图)

人工智能概念的活跃程度和其他板块低迷的持续时间都明显超出了包括我们在内的市场多数机构投资者的预期。展望后市，我们认为，尽管从环比的角度看宏观数据存在一定程度的“瑕疵”，但从同比的角度看，年初以来国内经济一直处于改善的过程中，修复的动能仍在。随着业绩期的风险释放完毕，同时在风险偏好转暖、国内流动性偏宽松的背景下，后续市场的资金或将进入再配置的过程，关注的方向也会向业绩层面靠拢。板块方面，我们认为政策端重视的数字经济、“中特估”仍会是市场的主线，此外景气度高且业绩超预期的中药、黄金珠宝、纺织服装等其他板块也具有较好的投资机会。

丹羿投资：AI内部出现分化 近期AI行情主要为短期投机

丹羿投资直言认可AI产业方向，但近期行情主要为短期投机，AI内部也出现分化，2B为主、兑现较慢的软件板块4月跌幅明显大于2C的传媒和需求边际改善的算力硬件，且整个AI板块也在高位大幅震荡，说明AI板块的赚钱也进入困难模式。AI产业链主要是三大块：一是上游提供算力和数据支持，间接受益AI服务器产业链，如GPGPU、服务器制造、多层PCB、光模块等公司；二是中游侧重核心技术的研发，主要为算法模型、基础框架、参数规模、数据集质量等；三是下游多模态应用。

石锋资产：市场短期预计维持震荡 板块分化或将收敛

石锋资产表示，市场短期预计维持震荡，板块分化或将收敛。我们认为站在当下时间点，尤为需要重视思考基本面的边际变化，经济依然处于修复通道，目前处于修复的前期，政策环境依然良好，宏观经济的回暖会逐渐传导至企业经营层面，市场信心的修复也存在从量变到质变的过程。我们仍然认为2023年的复苏是确定性的，但是复苏主线中除掉房地产后，复苏的驱动力是相对明显减弱的，所以我们对未来两年之内的经济缓步上行是确定的。因此从投资上，我们认为应该更加回归到基本面投资本身，从盈利模式出发，叠加基本面趋势上的思考进行投资。

中睿合银：新能源长期投资机会毋庸置疑

我们认为，新能源长期投资机会毋庸置疑，但目前仍处于估值消化阶段，中睿选择持续关注，择机参与；半导体估值底部区间已现，何时底部反转仍是市场争议点，前一阵部分资金在AI催化下投机博弈半导体底部反转，近期又连续回落，可见底部区间的多空反复；TMT在AI技术突破和过去长时间调整下最具想象空间和热点效应，但当下市场更多演绎的是投机博弈AI可能带来的基本面改善，而非行业或公司真实持续的基本面改善，专业机构也就难以做出合理估值定价，只能玩击鼓传花式的股价博弈。尽管如此，我们认为，万物皆周期，产业趋势与投资机会不会昙花一现，投资如马拉松，时时争先，不如厚积薄发，相机而动。

拾贝投资：部分供给有限制的周期性资产会有不错的机会

一季度的经济开局为全年奠定了一个不错的基础，年初大家担忧的地产和出口缓解了下行风险，不过期望的消费也没有超预期，上限不高，往后看，可能的变数是，出口继续不错，会加强大家对出口竞争力的信心，不定期、偏大额的消费性支出陆续恢复是后续的动力之一。今年到现在，各行各业挣钱很难已经是现实，增量资金很不容易，是当下投资的基调；一些竞争性行业的投资，竞争是不可避免的，我们需要甄别出赢家；资产类别层面，资产的选择偏向低风险稳定收益；还有一些供给有限制的周期性资产会有不错的机会；虽然长期前景还是值得期待，但也要做好过程比较艰难的准备，非经济因素的干扰有点多，做好应对。

往期回顾：

用益-私募机构观点：市场持续性主线集中在AI和“中特估”

用益-私募机构观点：市场处在博弈状态 各板块行情结构重新调整

用益-私募机构观点：银行罕见涨停 “中特估”行情彻底激活

用益-私募机构观点：看好5月资本市场 关注AI和央国企价值重估

用益-私募机构观点：随着业绩预期修正和估值触底 A股牛市可期

用益-私募机构观点：TMT行业一直保持强势 或是今年持续性主线

用益-私募机构观点：预计短期内大盘价值风格仍有望相对走强

用益-私募机构观点：TMT板块第一波炒作接近尾声 热点有望得到扩散

用益-私募机构观点：中特估、数字中国、光伏及医药等板块值得关注

用益-私募机构观点：AI板块不会失宠 大概率会被市场反复炒作

用益-私募机构观点：当前产业趋势爆发的泛TMT行业较为占优

责任编辑：qin