4月27日，港股市场迎来了今年最大规模IPO：有“港股白酒第一股”之称的珍酒李渡正式登陆港交所主板，募资53.09亿港元。

就在上市首日，珍酒李渡低开16.8%，报9港元，总市值294亿港元，开盘即破发。

截至4月27日收盘，珍酒李渡报8.88港元，跌幅达17.93%，该跌幅居港股全市场跌幅前五位。单日成交额超过10亿港元，也位居港股市场前列。

(资料图)

按发行价10.82港元/股测算，珍酒李渡上市当日，市值便蒸发约63亿港元。

有业内人士分析称，珍酒李渡股价上市首日股价大跌原因，是没有基石投资者。在以往港股大盘股招股中，大盘股必须要有基石坐镇，否则，可能意味着这家企业的估值太贵，投资者不感兴趣。

不过，值得关注的是，珍酒李渡是近7年来，第一只实现资本上市的白酒股，自金徽酒2016年敲响A股大门后，虽有不少酒企冲刺资本市场，但无论是直接上市还是借壳上市均已折戟。珍酒李渡成功“通关”，摘下了港股白酒第一股的头衔。而透过珍酒李渡，不仅可以看出国际投资者对白酒的态度，更有不少VC/PE将其视作国内酒企转战港股的“探路者”。

在珍酒李渡、梅斯健康今天携手上市之后，今年以来港股市场总共有22只新股上市，其中12只目前处于破发状态，破发率超过55%。

私募巨头亏超20亿

对于中签的股民来讲，亏损的金额可能不算太多，但珍酒李渡IPO之前引入的机构投资者就亏的有点多了。

其中国际私募股权投资巨头KKR被破发的冷水浇了个“透心凉”。珍酒李渡的股权结构显示，KKR旗下的Zest Holdings为公司第二大股东。与此同时，KKR也是珍酒李渡此番IPO的联席账簿管理人及联席牵头经办人。

资料显示，2021年11月及2022年6月，KKR通过Zest Holdings分别斥资3亿美元和5亿美元投资珍酒李渡，最后一次融资估值近50亿美元，约合340亿元人民币。

而按照珍酒李渡8.88港元的最新收盘价计算，KKR集团最新持有市值约为5.1亿美元，较其投入的8亿美元浮亏约2.9亿美元（约合人民币20.1亿元）。

KKR集团素有“华尔街之狼”之称，是老牌的杠杆收购巨头，也是全球历史最悠久、经验最为丰富的私募股权投资机构之一。

不久前，KKR对外宣布成功募资80亿美元（折合人民币超过550亿元），在PE圈引起巨大轰动。

据CVSource投中数据，KKR早在2007年就进入中国创投市场，在中国的投资并购数量超过40起，从早期的天瑞水泥、圣农发展、青岛海尔，再到近些年的字节跳动、瑞辰宠医、火花思维等。

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