【概述】

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8月16日，北方稀土（600111.SH）公告，公司与厦门钨业（600549.SH）于2022年8月16日签署《战略合作框架协议》，以期实现双方稀土产业高速发展，推动中国稀土产业持续进步和健康发展。公司在满足其所属企业及包头市属企业需求的前提下，将优先保障厦门钨业关联公司月度金属镨钕、金属镧、金属镧铈采购供应；厦门钨业关联公司结合自身产出情况，在满足自身需求的前提下，将优先保障公司关联公司对中重稀土等产品（如金属镝铁、金属铽、金属钆铁、金属钬铁以及特种稀土金属等）的采购需求。双方将合作共同创建国家级科技创新平台（中心），厦门钨业积极参与公司相关资源研究及相关重点实验室建设工作。

【解读】

北方稀土产品以稀土原料产品为主，兼有稀土功能性材料，厦门钨业则主要是稀土深加工产品，不过2021年年报显示，厦门钨业自有稀土矿山5座，合计储量1818.45吨。

本次协议，或为北方稀土与厦门钨业合作互相供应稀土原料。

北方稀土主要产品中，原料类有氧化镧、氧化铈、碳酸镧铈、氧化镨钕。

厦门钨业的高性能钕铁硼永磁材料是以铁、镨钕、硼为主要原材料少量添加镝、铽等重稀土元素制成的稀土永磁材料。

国内稀土行业由六大集团主导市场格局,分别为中国稀有稀土、中国北方稀土、厦门钨业、五矿稀土、广东稀土集团和中国南方稀土集团。其中,轻稀土只有北方稀土一家,其它几家均为重稀土公司。

厦门钨业的稀土资源储能不丰富，北方稀土则需要厦门钨业的重稀土。

民生证券认为，稀土行业仍然供不应求，价格有望维持高位。供给端：国内稀土配额根据需求稳步增长，海外矿山短期难有增量。为了匹配日趋增加的需求，国内2021第二批和2022年第一批指标增速均保持20%的快速增长，预计未来的稀土开采分离指标增速或将维持20%的中枢增速。需求端：新能源汽车+节能电机领衔，需求多点开花。双碳政策推动下，采用更节能的稀土永磁电机为大势所趋，新能源汽车和节能电机正迎来快速发展的黄金期，将大幅拉动稀土磁材的需求。我们全球镨钕氧化物2022年供需缺口达6767吨，供需缺口比例为8.3%。

【相关企业业绩近况】

厦门钨业2022年一季度实现营业总收入105.1亿,同比增长66.8%实现归母净利润3.8亿,同比增长23.3%。

北方稀土2022年上半年实现营业收入20.15亿元，同比增长36.88%；实现净利润30.98亿元，同比增长52.16%。

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来源：泡财经