【资料图】

首先确定一点，这次的周期是个偶发事件，如果不是放开对消费的影响，这次去化不会提前到农历年。我详细讲讲缘由。

1.新冠影响消费，分成两方面，一方面是生病期间蛋白质摄入确实减少，一方面是人流减小，聚会用餐减少。我们假定一波影响2个月，需求减少10%。

2.供给，现在低猪价影响的最早的是半年以后的市场，为啥？因为存栏的猪都已经在了，再低的猪价，你能做的第一步只是减少配种。成猪你也只会卖，不会把它推坑里埋了。而且更有一部分人会选择扛价，压栏等价格，这个等于增加了远月的供给。

3.现在可以做边际分析了。应该来说2-3月份，原定出栏的猪一头没少，还会增加压栏的猪陆陆续续要割肉。4-6月，对应的配重是去年的6-8月，注意，去年6-8月的猪价已经起来了，散户看到猪价反转第一个的做法是啥？配种。

4.从需求来看3-6月第二波疫情应该来袭了，影响未知，但是只有刺激需求下降的可能，没可能刺激上升的。

5.基本上1-6月份产能会持续去化，我估计傲农是赶不上了定增了。上市公司的资金链不是崩的最紧的。大家还可以观察下杨翔，双胞胎之类的。难道上市猪企都是垃圾，没有股权融资的规模户这半年不收缩产能才有鬼。

6.下半年开始，疫情的影响越来越小，需求开始同比好转了，10月份开始供给收缩。这里是双向的刺激。

7.汇总起来就是一句，养猪也一定需要一定的利润来维持。今年这样再亏一年，24年这行业就没了。