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近期长江电力尽管下跌不到20%，但是真正意义上来说应该是非理性下跌，毕竟是低估值硬通白马股超级下跌，当然我说的有许多人觉得不可理解，理念和思维不一样。

引起长电下跌的主要直接原因是外资近期大幅度减持，这个二郎昨天发过美元锚和中国核心人民币资产锚很具本质，我认为还有更深入是金融战的成份。近期的下跌波动应该是短期变动，首先长电是中国资产，不考虑外资买卖的影响，它的生意完全是人民币业务，我们用人民币买卖，人民币利息没有变动而且呈放松状态。从金融战角度，丛林法则已经经历了许多年了，从贸易战，科技战，新冠到现在的金融战，都逐步表现在老狮王的劣势或者衰落。当然真正高估值的泡沫白马，在刮风下雨时可能会蹋陷，长电不存在这个问题，估值不高，业务长期稳定还有确定性成长，我这句话必须站在高处看问题。

第二个问题是三季度的长江流域严重干旱，到现在三峡水位到过160米，按惯例今年175米几乎不可能了，来水只有7000～8000立方，后面会越来越少或主要开始补水模式了。江西鄱阳湖大面积见底了，有人说雨带北移，以后长江没水了！？但事实是今年到三季度全部来水没有减少，而全球北半球都发生严重干旱，气候异常并不代表气候规律，有人在说，今年气候异常也可能来一次冬雨，变成反常的反常。

三峡上游水库群足以满足未来和明年一季度的水量，有朋友已作了统计，如果今年三季度气候不反常，今年白鹤滩，二河口增加的水会增厚今年四季度和明年一季度的业绩，现在变成扺消了。

大概率今年长江流域干旱是几十年一遇的事件，事情都是一分为二的，明年三峡水库不会是想到防洪了，否则长江委要被骂死了。

第三，我们短期焦虑或者纠结与长期的判断矛盾中，树立站得高，看得远！