优美利投资：当前AI板块内部分化 算力方向表现强劲

优美利投资总经理贺金龙表示，当前AI板块内部分化，尽管整体市场量能较上一波没有放大，但行业表现上AI的算力方向表现更强，也更受机构追捧。目前通信板块的动态市盈率适中，整体估值不足50倍，板块个股盈利能力和财务指标较为健康，而游戏和传媒板块不少公司估值高企甚至有的公司处于亏损状态。“普通投资者当前需把握AI的分化行情，结合分析行业景气度、业绩表现和估值，切忌盲目追高上车。”贺金龙认为，AI的内部轮动行情，从最初市场情绪风险偏好提升，到现在逐渐具备政策支撑和逻辑，投资者需注意量能变化和风格切换。

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重阳投资：经济复苏相关的顺周期板块的机会值得关注

展望下半年，重阳投资合伙人寇志伟表示，与经济复苏相关的顺周期板块的机会值得关注。一季度经济报复性反弹和二季度的自然回落都是复苏进程中的正常现象，不能线性外推。事实上，5月以来消费和生产等数据已经呈现了一些筑底企稳的迹象，在政策助力下，下半年经济有望好于市场预期。在市场预期和定价极度悲观的情况下，顺周期板块有望迎来估值修复机会。

华辉创富投资：汽车零部件板块整体走势相对强势

华辉创富投资总经理袁华明认为，汽车零部件板块整体走势相对强势，一是当前市场情绪偏谨慎，经营稳健、估值较为合理的汽车零部件方向更具吸引力；二是近期行业政策利好较多，对板块以及个股形成支撑和催化；三是从发展态势和政策方向看，新能源车和智能化机会更大。袁华明认为，从中国经济复苏和下一阶段政策方向观察，下半年汽车消费提升机会比较大，汽车零部件行业会因此受益。加上去年基数的原因，行业下半年有望迎来业绩同比改善。不过，行业能否就此进入景气周期，还要看中国经济，特别是消费提升力度和全球对中国汽车的需求能否持续。

丹羿投资：后期AI板块行情的发展或转为“宽幅震荡”

羿投资基金经理朱亮提示，本轮AI技术革命的模型和硬件，主导力量多数在海外，国内上市公司目前在产业、应用场景等方面能够短期落地的研发和应对还相对较少。整体而言，上半年AI板块整体股价水平的持续上行，可能已经充分反映了市场各方的相关预期，后期行情的发展也可能转为“宽幅震荡”。

世诚投资：中美推动会晤交流下月有望延续修复

本周市场未能延续上周反弹表现，核心指数有所调整，港股整体跌幅更大。中美两国交流虽在会晤级别上略超预期，但沟通的目标和进程依然存在较大分歧，从而对市场表现形成扰动。其次，人工智能领域在持续上涨过程中波动加大，我们也根据交易结构的变化在前两个交易日做了部分仓位的止盈。行业层面，军工、汽车、通信表现领先；地产、传媒、建筑跌幅较大。世诚投资判断市场有望在下月延续近期修复上行的表现，对于重点看好的优质国央企板块，也在逐步增加龙头运营商的布局。我们相信经过5月以来的调整，这些优质国央企的投资已经进入新的2.0阶段。在该阶段，拥有中长期行业逻辑、优秀基本面以及持续创造价值能力的公司会有再一次表现的机会。

全天候私募：唯有成长股与创新主题还保持韧性有所上涨

全天候私募表示，整体看全球大类资产都有所调整，普遍最新PMI数据都显现减弱之态，但未能停止各国加息动作，加息周期进一步拉长与众多国家都提及通胀粘性持续超预期情况下，全球经济周期下行的担忧仍在。相比较下，唯有成长股与创新主题还保持韧性有所上涨。回到国内，较差的数据是既定事实，同时受汇率影响，整体市场都有所调整。但向后看，定价与预期应逐步从“弱现实”转为“给政策”。除本身已看到的降息等动作外，市场对消费、稳经济等各方面政策出台已经提升预期，当然兑现仍需时间，但已经从弱现实弱预期的极差阶段有所改善。且即将步入新一轮财报季，上半年的业绩与基本面兑现也将是重要考量因素。

往期回顾：

用益-私募机构观点：新能源赛道有所反弹 具备中长期配置价值

用益-私募机构观点：A股将呈现“权重震荡、重在结构”的行情特征

用益-私募机构观点：中字头弱于预期 新能源、消费呈现企稳走强趋势

用益-私募机构观点：市场结构趋于均衡 价值、成长股均有上涨机会

用益-私募机构观点：看好低估值、高分红的央国企和科技领域

用益-私募机构观点：结构性行情持续 市场将从震荡中筑底回升

用益-私募机构观点：中特估进入2.0阶段 当前是重仓消费股的窗口期

用益-私募机构观点：坚定看好A股市场 中期市场机会大于风险

用益-私募机构观点：A股温和复苏 关注AI、数字经济、消费等行业机会

用益-私募机构观点：AI主题行情依旧火热 智能汽车赛道受关注

用益-私募机构观点：新一轮行情正在酝酿 其特点是低波动、弱分化

责任编辑：qin