至正投资：A股将呈现“权重震荡、重在结构”的行情特征

至正投资的投资总监王维诚认为，现阶段及未来一段时间，A股在运行基调上可能会呈现“权重震荡、重在结构”的行情特征。就投资机会而言，目前由AIGC引发的人工智能浪潮正加速在海内外蔓延；除此以外，围绕居民刚性需求的泛消费、医药等行业也存在较为明显的绝对收益机会，但这类机会可能更多需要以时间换空间。

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建泓时代投资：成长主题还将是市场的主导方向甚至贯穿全年

建泓时代投资总监赵媛媛表示，5月中旬以来的这波AI行情，是经过一定的换手和调整以后的第二波攀升。由于AI整体估值达到较高位置，和上一波相比，行情呈现出两个新特点：一是由于算力紧缺的催化，行情延伸到一些算力估值相对较低的板块，例如边缘计算、算力租赁等。二是短期内能够产生利润的行业更受追捧，比如光模块、游戏传媒上涨相对更明显一些。赵媛媛表示，当前利率依然在持续下行，成长主题还将是市场的主导方向甚至贯穿全年。建议普通投资者区别对待AI行业中的子行业，逢低参与一些能够经得起业绩考验的行业，比如算力基建、传媒。永拓投资：本周A股市场全线反弹 AI中的光模块继续高歌猛进

本周A股市场全线反弹，尤其是前期调整较多的新能源和消费等反弹幅度较大，AI中的光模块继续高歌猛进。本周市场反弹的主要原因是，MLF降息10个bp，疲弱的5月经济数据落地，市场对于后续稳经济政策出台的预期提升。结合央行的动作以及近期中央的表态来看，未来几周出台进一步的稳经济政策的概率在加大，近期部分行业的高频数据也显示经济没有再进一步的恶化，这也是在本周增加一些复苏线的配置的原因。成长股方面，AI尤其是光模块继续高歌猛进，考虑到近期巨大的超额收益和较高的估值，不会再追涨光模块，永拓倾向于去关注位置相对较低的应用端的机会。

康曼德资本：下半年机会大于风险 重点看好科技、医药等板块

后市展望，康曼德资本表示，上周市场释放较多利好信号，市场情绪转暖，主要宽基指数普涨。我们认为经济底部已现，6 月经济和市场将出现边际改善，下半年经济有望从局部改善转向全面复苏。市场此前的整理已经释放出比较充分的悲观预期，伴随着经济逐步复苏，政策催化及业绩驱动，下半年机会大于风险，重点看好科技、医药等板块相关投资机会。

私募排排网：AI赛道涵盖通信、计算机、软件等多个行业，行情令人期待

排排网财富研究部副总监刘有华表示，上一波AI行情属于概念炒作阶段，呈现普涨格局，只要跟AI相关概念股均出现一定上涨。但随着整体估值的不断提升，AI行情开始出现分化，从纯概念炒作转变到能真正受益，并且具有业绩落地预期的细分领域。这一波AI行情受益最明显的算力涨幅居前，因为AI发展会带来算力需求大幅增长。对于AI行情后市走向，刘有华认为，AI行情还有望持续，一方面，AI是当前颇具确定性的板块，存量资金博弈的行情下，资金抱团较为明显。当前没有新的热点出来，不会对AI行情造成资金分流。另一方面，AI赛道涵盖通信、计算机、软件等多个行业，行情令人期待。

银石投资：近期消费表现亮眼新能源和医药短期仍维持振荡

中特估在本轮反弹中启动节奏相对较慢，虽然很早就企稳，但一直到上周五才开始启动。中特估是否能够走强，对本轮反弹后半程是不是能有更大空间有较大影响。TMT和中特估之外，消费也是近期表现比较亮眼的板块，除了汽车与汽车零配件之外，消费当中相对较强的还包括地产链相关的如家电等。此外前期相对较弱的食品饮料等在上周也完成了企稳。新能源和医药目前虽然已经形成企稳结构，但主要仍是低位反弹为主，新能源和医药短期内仍然是以维持振荡为主。

往期回顾：

用益-私募机构观点：中字头弱于预期 新能源、消费呈现企稳走强趋势

用益-私募机构观点：市场结构趋于均衡 价值、成长股均有上涨机会

用益-私募机构观点：看好低估值、高分红的央国企和科技领域

用益-私募机构观点：结构性行情持续 市场将从震荡中筑底回升

用益-私募机构观点：中特估进入2.0阶段 当前是重仓消费股的窗口期

用益-私募机构观点：坚定看好A股市场 中期市场机会大于风险

用益-私募机构观点：A股温和复苏 关注AI、数字经济、消费等行业机会

用益-私募机构观点：AI主题行情依旧火热 智能汽车赛道受关注

用益-私募机构观点：新一轮行情正在酝酿 其特点是低波动、弱分化

用益-私募机构观点：看好人工智能板块、央国企价值重估等机会

用益-私募机构观点：市场热点概念迭出 人工智能是长期方向

责任编辑：qin