明世伙伴基金：市场持续性主线集中在AI和“中特估”

对于年内的市场风格，明世伙伴基金基金经理黄鹏认为，长期而言，风格的变化离不开基本面的变化。从基本面上看，当前市场对于复苏高度的预期比较弱，主题交易和短线交易较为有效，市场已经走出具有持续性的主线，并集中在AI和“中特估”，这些都是以前长期下跌低位且机构持仓比例较少的行业，这是资金面和基本面逻辑的共振。黄鹏表示，在投资策略上整体保持分散均衡。成长方向仍然看好AI板块，但未来更多的是需要精选具有基本面的个股；对于价值类和周期类的资产，同样看好AI，AI可以改变和赋能很多行业，这里面仍有大量低估值的机会。整体上，今年更多是需要自下而上精选阿尔法，即便是AI也不例外。

华辉创富投资：近期宽松流动性支持A股市场估值上行

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华辉创富投资总经理袁华明表示，五一消费、一季度社融、GDP和前四个月进出口等重磅数据都表明今年中国GDP增速超5%目标的机会大，经济向好提供了A股市场的底部支撑力和上行推动力。近期宽松流动性支持A股市场的估值上行。下半年欧美经济体加息周期结束可能性大，海外经济体货币政策转向也会有利于下半年中国经济表现和A股市场走势。随着最近财报数据、经济数据和经济政策陆续细化和落地，相关行业企业今年经营发展态势逐步明朗，市场风格有望由此确立。

福泽源(上海)私募：市场短期维持震荡格局的概率较大

随着年报和一季报披露落下帷幕，分化仍然是主旋律，TMT中业绩较好的传媒和通信本月也有较好表现，而业绩不佳的电子和计算机则垫底；除此之外，基建、金融、家电、中药等也因业绩较好获得资金青睐；同样业绩亮眼的新能源板块却因未来较差的预期则被市场所抛弃。展望后市，我们倾向于认为五月是美联储最后一次加息，落地之后海外宏观流动性会有一定的好转，但由于有美国经济逐步衰退的预期在，及地缘政治风险的不确定性，因此对于外资动向仍较难把握，叠加当前经济弱复苏的预期，增量资金有限，市场短期维持震荡格局的概率较大。

仁桥资产：低估值央国企以及AI（人工智能）仍是当下市场唯二主线

百亿私募仁桥资产总经理夏俊杰则表示，低估值央国企以及AI（人工智能）仍是当下市场唯二主线。低估值品种开始在不同行业间进行扩散，这符合历史上一般的演绎规律。夏俊杰还提出，更看好港股市场投资机会，港股的走势是反转，而非反弹，随着美联储紧缩政策的终结，以及港股自身调整的结束，新一轮趋势性机会也许并不遥远，做好准备，一起迎接两个周期的共振。

望正资产：A股复苏慢牛 TMT行业较为占优

望正资产表示，人工智能产业浪潮继续如火如荼，在当前全球较为沉闷的宏观环境下，让人们看到了提高全要素生产率，打破内卷的曙光。通用人工智能的投资机会在A股也得到了相当程度的演绎，算力、大模型、AI应用等多个方向机会涌现，对A股的TMT行业将产生深刻影响。我们维持对A股复苏慢牛的乐观看法，经济弱复苏背景下，当前产业趋势爆发的泛TMT行业较为占优。后续我们将维持高仓位运作，一方面优化持仓结构，增配在AGI产业趋势中，具备核心卡位和广阔应用空间的优质公司，另一方面关注美联储加息节奏和国内宏观经济回升力度，随着A股一季报披露利空落地，寻找一些阿尔法资产的逆向买入机会。

正圆投资：聚焦周期反转程度较大的新消费品种

正圆投资表示，对当下市场继续保持相对谨慎且乐观的态度。一季度信贷社融、PMI等数据均显示中国经济周期仍处于相对有利位置，政策方面在经济尚未出现明显企稳之前大概率延续“稳中求进” 基调。展望后市，我们认为国内经济将持续保持良好的复苏态势。经济超预期修复叠加一季报公布情形下，相关的顺周期行业有望受益，需抓住行情主线，把握结构性机会。核心聚焦于周期反转程度较大的新消费品种。国际环境及流动性环境的宽松转向将会驱动能源及粮食价格的合理回归，而受此抑制程度较大的消费需求将会得到有效释放。

往期回顾：

用益-私募机构观点：市场处在博弈状态 各板块行情结构重新调整

用益-私募机构观点：银行罕见涨停 “中特估”行情彻底激活

用益-私募机构观点：看好5月资本市场 关注AI和央国企价值重估

用益-私募机构观点：随着业绩预期修正和估值触底 A股牛市可期

用益-私募机构观点：TMT行业一直保持强势 或是今年持续性主线

用益-私募机构观点：预计短期内大盘价值风格仍有望相对走强

用益-私募机构观点：TMT板块第一波炒作接近尾声 热点有望得到扩散

用益-私募机构观点：中特估、数字中国、光伏及医药等板块值得关注

用益-私募机构观点：AI板块不会失宠 大概率会被市场反复炒作

用益-私募机构观点：当前产业趋势爆发的泛TMT行业较为占优

用益-私募机构观点：数字经济和人工智能板块或是长赛道机会

责任编辑：qin