建泓时代投资：本轮人工智能板块回调预计为“短线调整”

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A股市场前期如火如荼的人工智能板块行情，上周以来出现较大幅度波动。对此，建泓时代4月11日发表策略观点表示，本轮人工智能板块的回调预计属于“短线调整”，板块内存在业绩上修机会的行业，仍可继续持有并等待下一波反弹。建泓时代投资总监赵媛媛表示，本轮AI板块的回调，“属于两三周左右的短期调整”，调整原因主要有两方面。一是随着财报季开启，部分公司，尤其是“大模型”和AI应用对应的计算机和传媒行业部分个股，业绩表现不及预期。二是国外AI行业的飞速跨越，遭受了一些来自监管的反对声音。事实上，上周人工智能不同“子行业”出现分化，就是该主题即将展开短期调整的盘面信号。赵媛媛同时认为，在AI相关细分行业中，存在业绩上修的行业，如半导体设备、FPGA、光模块等，仍可继续持有并等待下一波反弹。

顺时投资：市场趋势不断震荡向上 板块轮动仍然较为频繁

对于近日的市场走势，顺时投资权益投资总监易小斌表示，当前市场处于重心缓慢抬升的过程，虽然趋势不断震荡向上，但节奏缓慢、走势较为有序，板块轮动仍然较为频繁。造成这种态势的原因是多方面的：首先，市场表现为一种存量资金的博弈，新入场的资金并不明显，难免出现跷跷板的效应，指数因而有所反复；其次，预期修复一段时间后，继续向上需要较强的经济数据支持，但目前只能说已在转强，力度和持续性还有待观察；三是，市场还是比较脆弱，外围的影响经常形成扰动。这种走势可能会贯穿今年行情的始终，在犹豫中不断前行。

和谐汇一：TMT板块由于前期交易过热 短期可能面临调整

机构蜂拥而至，人工智能板块一季度强势上涨。不过，近期该板块有所调整，截至4月19日收盘，ChatGPT概念指数近半个月来跌超6%。和谐汇一创始人林鹏分析称，人工智能在内的TMT板块由于前期交易过热，短期可能面临调整，但在大模型持续突破、全球半导体周期处于底部向上趋势、数字中国整体规划布局出台的背景下，TMT板块有望成为今年市场主流且最热门的投资题材。

京华世家私募：全球流动性拐点已至 市场将重回基本面驱动的交易逻辑

本周A股各指数震荡下行，主要宽基指数普遍收跌，上证指数收涨0.32%。交易量连续9日破万亿但是各板块表现分化变大，中特估概念和AI相关题材交易热度仍然高涨。有色金属、建筑装饰行业领涨，食品饮料、计算机行业领跌。3月信贷和社融数据再超市场预期，创下历史新高。分结构来看，对公贷款依然是投放主力方向，居民贷款也有改善趋势。美通胀数据降温，再度缓解了市场的加息预期。5月可能是最后一次加息甚至停止加息的可能性升高。展望后市，全球流动性拐点已至，随着热门赛道交易拥挤度到达高点，市场将重回基本面驱动的交易逻辑，可重点关注盈利确定性较高的板块机会，对权益市场年内表现维持乐观的判断。

远信投资：AI相关领域普涨 继续寻找人工智能变革浪潮下的红利

远信投资联席首席投资官谢振东表示：“AI相关领域经历过第一轮的普涨后，我们下一个阶段的研究和投资重心将落实到落地和确定性两个维度，即理解AI领域各细分环节的产业演绎变化方向，以及标的公司的卡位是否居前。整体来看，AI领域的二级市场投资已经基本进入比拼深度产业认知和快速学习能力的阶段。”谢振东透露，目前正在寻找AI领域收入和商业模式具备准入壁垒的环节，比如具备特许经营权、版权IP壁垒等的细分行业，此类行业能够充分享受人工智能变革浪潮下的红利。

私募排排网：一季度经济数据好于预期 基本确立经济复苏态势

私募排排网财富管理合伙人荣浩在接受采访时表示，一季度经济数据好于预期，基本确立经济复苏态势。整体看，大盘指数近期提升，主要是“中特估”等权重股的带动，重板块轻指数。市场上AI热点的炒作在近期出现分歧，前期累计涨幅较大，向上空间有限。后市对估值修复板块有乐观看法，如医药，从回调幅度和时间上来看，安全边际足够；对经济复苏带动产业也有良好预期。

往期回顾：

用益-私募机构观点：二季度重点布局新能源、医药、消费等领域

用益-私募机构观点：A股向上趋势延续 建议均衡配置成长和价值板块

用益-私募机构观点：AI相关主题概念投资将呈现估值分化和行业扩散化

用益-私募机构观点：部分TMT细分或短期见顶 中字头板块有望接力

用益-私募机构观点：AI退潮期 市场对经济预期有分歧

用益-私募机构观点：二季度重点看好A股三大投资方向

用益-私募机构观点：短期AI热度太高 股票风险显而易见

用益-私募机构观点：A股市场上将呈现更多结构性投资机会

用益-私募机构观点：市场情绪转暖 行情演绎或从TMT行业向外发散

用益-私募机构观点：TMT行业或持续成为市场主流且最热门的题材

用益-私募机构观点：一季度TMT等数字经济和人工智能板块突起

责任编辑：qin