周四（8月24日）早盘，传媒板块异动拉升，读者传媒、中国科传双双涨停，幸福蓝海、浙数文化、中国出版、人民网等纷纷跟涨。

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数据来源：懂牛股票软件

今年电影市场捷报频传，暑期档票房更是一路高歌。

据猫眼专业版数据，截至8月22日，2023年暑期档总票房（含预售）破190亿元，改写该档期中国影史票房纪录。

截至目前，《消失的她》《孤注一掷》《封神第一部：朝歌风云》《八角笼中》《长安三万里》五部国产电影表现出色，分列暑期档票房前五。

暑期档势头强劲，推动2023年全年票房持续复苏回暖，院线持续修复之路，预计影视院线板块复苏态势或持续。

光大证券认为，接下来的国庆档也有望延续观影热度，下半年票房有望维持增长。

AI新业态逐步落地

值得注意的是，由国家网信办等七部门联合发布的《生成式人工智能服务管理暂行办法》于8月15日正式施行，这是我国首个针对生成式人工智能产业的规范性政策。

其中，《办法》明确提出鼓励生成式AI在各行业、各领域的创新应用，有望促进生成式AI在相关传媒应用领域加速落地。

而就在近日，字节跳动基于语言方向的大模型产品已开始对外测试AI对话产品“豆包”。用户可以通过与其对话，生成歌词、小说、文案等文本内容。

随着AI技术持续发展，未来传媒业将迎来更多的发展机遇和挑战。

投资机会梳理

传媒产业于2022年见底，2023年产业边际变化向好。2018-2022年，传媒板块各细分子行业均经历出清，如影视行业整顿、游戏版号停发、线下院线受疫情影响等。

新变化是AIGC 出现，有望带来内容产业的逻辑明显改善，或将长期对传媒行业产生重大利好，看好传媒行业的景气上行：政策回暖+底部估值&业绩修复。

中金公司指出，今年暑期档头部影片多点开花推升观众观影热情，为后续电影市场大盘继续复苏打下良好基础。伴随国庆档渐近，目前已有《前任4：英年早婚》《坚如磐石》《好像也没那么热血沸腾》《志愿军：雄兵出击》等8部影片定档，建议关注后续影片定档情况。

国信证券则指出，游戏、影视、广告行业景气度持续复苏，AIGC及VR/AR等新业态逐步落地。2023年暑期档票房创历史新高，全球手游市场持续复苏。持续看好景气度复苏及新科技落地驱动下的板块机会。

1）看好基于AIGC、景气度改善所带来的低位布局机会，建议重点关注超跌的游戏板块，关注广告、影视产业链以及整体估值较低且具备“中特估”与AIGC双重催化的国有传媒板块。

2、AIGC应用有望加速发展，持续看好AIGC所带来的长周期投资机会。

东高科技投顾 李德（执业编号：A0100622110008）

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