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比亚迪PK特斯拉,谁才是新能源汽车江湖的真正王者?
来源:腾讯网     时间:2023-08-30 07:58:57

比亚迪PK特斯拉,谁才是新能源汽车江湖的真正王者?

放眼全球新能源汽车江湖,无论是从销售量级,还是产业与品牌影响力看,似乎只有特斯拉与比亚迪堪称彼此真正的敌手。

市场上也总喜欢将两者拿来作对比,围绕 “谁才是新能源汽车江湖真正王者” 争论不休。

从销量看,2023年上半年比亚迪新能源汽车销量为125.56万辆,同比增长95.78%(其中纯电动车销量为61.68万辆,同比增长95.59%);同期特斯拉纯电动汽车销量为88.9万辆,同比增长57.62%。


【资料图】

比亚迪稳坐新能源汽车(含纯电、插电混动)总销量全球第一宝座,而特斯拉蝉联纯电汽车全球第一交椅。毫无疑问,他们都处于历史巅峰时刻。

根据官方发布的2023年战略规划:特斯拉销售目标为180万辆,比亚迪销售目标为300-360万辆。以此计算,上半年特斯拉与比亚迪完成率分别为49.39%、41.85%-34.88%。

当然,汽车销量只是评估企业综合实力的维度之一,为了读者能更为直观、全面的了解特斯拉与比亚迪的真正实力与竞争力,「24潮团队」统计了两巨头2023年上半年新能源汽车销量、毛利率、净利润、国际化、研发投入、造血力、对外投资、资本实力等20多项核心指标,供读者参考。

其中特斯拉在创收、国际化、盈利、总资产规模、资金储备等方面占据绝对优势。比如上半年特斯拉销量虽然仅为比亚迪的70.80%,但特斯拉汽车业务收入却是同期比亚迪的1.36倍,整体盈利能力(扣非后归母净利润)更是后者的3.89倍。

而比亚迪则在新能源汽车销量、研发投入、造血力、对外净投资,以及在营收、净利润、毛利率、总资产等成长速度方面占据明显优势。比如上半年比亚迪汽车业务毛利率为20.67%,较特斯拉高出了2.77个百分点;又比如上半年比亚迪经营现金流净额为819.71亿元,同比增长了89.81%,而同期特斯拉下降了5.36%至403.06亿元。

事实上,不同的核心数据维度,往往展现企业不同层面的战略优势、潜在风险与压力,对于企业综合实力强弱,相信读者心中自有评判,我们不再一一赘述,详见图表:

纵观新能源汽车产业发展趋势,笔者分析认为,在全球经济下行或增速放缓的大背景下,尤其是“疯狂扩张与产能过剩,供需博弈与原材料价格剧烈波动,全球化发展与贸易保护” 等诸多因素正在加剧新能源汽车产业分化进程,特斯拉与比亚迪两大巨头之间的全面竞争才刚刚开始。

首先看国内产业大势,根据中汽协会数据,7月汽车产销分别完成240.1万辆和238.7万辆,环比分别下降6.2%和9%,同比分别下降2.2%和1.4%。

此外,7月31日,中国汽车流通协会发布的最新一期 “中国汽车经销商库存预警指数调查” 显示,2023年7月中国汽车经销商库存预警指数为57.8%,同比上升3.4个百分点,环比上升3.8个百分点,库存预警指数位于荣枯线之上,汽车流通行业处在不景气区间。

实际上,早在2022年12月底,马斯克就和看好特斯拉的基金经理们展开了一场讨论,他认为,2023年将迎来一场相当严重的经济衰退,而当下的美联储还在继续加息。马斯克直言,“这种情况下,应该降低价格,增加销量,保持稳定,在不把公司置于危险境地的情况下谋求尽快增长。这意味着,在经济衰退期间,利润率将很低,甚至为负,只求现金状况保持良好。”

而此前在接受投资者调研时,比亚迪方面也表达过类似观点:“在现在的市场环境下,最需要的是 ‘快’,‘快鱼吃慢鱼’ 比 ‘大鱼吃小鱼’ 更恰当,所以汽车企业一定要速度为先。”

而特斯拉显然也一直在坚定执行 “以价换量” 的经营策略。数据显示,2023年特斯拉第二季度汽车生产量和交付量分别为47.97万辆和46.61万辆,分别同比增长85.5%和83%,均创单季度历史新高记录。不过在特斯拉全球降价策略下,其单车售价为4.60万美元/辆,环比下降2.5%,对应单车毛利为0.8万美元,同比下降44%,环比下降6%。

财报显示,2023年第二季度,特斯拉营业收入为1801.18亿人民币,同比增长47.20%,这是特斯拉营业收入连续12个季度保持增长趋势。但其毛利率已降至16个季度以来最低值,2023年第二季度其毛利率为18.19%,同比下降6.81个百分点。

尽管如此,在当地时间7月19日,马斯克在公司财报会议上仍表示,如果宏观经济形势继续动荡下行,特斯拉将不得不进一步降价。

进入8月份,以特斯拉、比亚迪等为首的新能源汽车巨头又发起了新一轮凶猛的价格战。据24潮团队不完全统计,截至目前,已有至少11家车企宣布了降价/优惠促销活动,参战方几乎涵盖新能源汽车江湖所有主力玩家。

最疯狂的是特斯拉,仅在三天内(8月14-16日)就发动了两次价格战。据最新消息(8月16日),特斯拉官微宣布,特斯拉中国ModelS/X现车再降价,全系现车可享54000元-70000元不等的价格优惠,Model S现车75.49万元起售,原价80.89万元起;Model X现车83.69万元起售,原价89.89万元起,还有3年/6年免费超充、引荐奖励、FSD(完全自动驾驶能力)限时转移等权益。

此外,通过好友引荐购买Model S/X,购车人可享7000元引荐奖励(抵扣车辆尾款)、90天增强版自动辅助驾驶功能(EAP)免费试用,引荐人可享48000分奖励积分,可兑换超级充电里程、TeslaMic无线话筒等。

8月25日,比亚迪也宣布,海豹插电混动版车型预售价格为17.68万~24.68万元。而海豹纯电版本已于2022年7月上市,起售价为20.98万元,2023年5月发布的海豹冠军版起售价则降至18.98万元。此次发布的海豹插电混动版预售价格比纯电冠军版再降1.3万元。

目前预期中的价格战已席卷整个新能源汽车产业链,残酷淘汰赛已经开始,大洗牌已经不可避免。

而比亚迪与特斯拉都将扩张目标瞄准了对方核心阵地。比如4月4日,据36氪报道,特斯拉正在为其新的低价车型规划一幅宏大的产能版图,该车型可以被看做是一个小号的ModelY,计划在未来实现400万辆的年产能。其中北美的超级工厂将承担200万辆产能,德国柏林工厂和上海临港工厂分别承担100万辆产能。

市场猜测,特斯拉或将杀入比亚迪拥有定价权的 “10万元-20万元” 价格区间。

而比亚迪则选择进击高端市场,4月18日,在2023上海车展上,比亚迪正式发布了仰望U8豪华版和越野玩家版,预售价格为109.8万元。比亚迪品牌及公关处总经理李云飞表示,仰望品牌将在今年三季度末开始交付。

此外,另据李云飞透露,比亚迪专业个性化品牌(F品牌)将聚焦60-80万元市场,将在成都车展上首发亮相,四季度开始交付。

“马斯克向下,王传福向上”,不同的进击策略,势必带来不同的经营成果,孰胜孰劣尚需时间验证。

面对日趋复杂严峻的产业形势,两大巨头真正的破局手段或许还是加速全球化发展与布局。

如上表所示,2023年上半年特斯拉海外收入(美国本土外)达到1855.37亿人民币,占整体收入的比例为53.21%。其全球化布局及发展趋势较竞争对手已具有战略性的领先优势。

目前特斯拉全球有四大工厂用于整车生产制造,其中加州工厂投产最早,目前年产能达65万辆,上海工厂产能最高,占据全球产能的一半以上;德国工厂处于爬坡阶段,目前最大年产能50万辆。特斯拉已于今年3月向勃兰登堡州环境办公室提交申请,将年产能翻倍至100万辆。

而墨西哥工厂还处于规划之中,预计将于今年年内开工建设、有望于2025年Q1投产。目前特斯拉已经要求北美区域以外的供应链公司前往墨西哥建厂,完成本土化生产,以满足美国《通胀削减法案》中 “在美电动车企获得每辆车 7500 美元税收减免,零部件的 75%以上必须要在北美(美国、墨西哥、加拿大)生产” 的条款。

未来特斯拉新增产能的不断释放将为实现销量突破提供强力支撑。

而回顾中国汽车江湖激荡的二十年间,我国从产业跟随者到领跑者,强悍的市场战斗力毋庸置疑,但其仍难以摆脱市场对其 “大而不强” 的质疑声。

究其原因,是我们距离真正建立 “全球性的商业生态系统” 还有一段很长的距离。比如中国汽车工业协会数据显示,2023年上半年中国出口新能源汽车53.4万辆,这占我们新能源汽车整体销量比例仅为14.25%。作为全球新能源汽车领域的 “王者”,比亚迪2023年1-7月海外新能源乘用车的销量仅为9.25万辆,占其销售比例仅为6.09%。

如今比亚迪也在加快全球化扩张步伐。5月份,据法国媒体报道,一名当地政府官员表示,比亚迪正在与当局就在法国建厂的可能性进行谈判。此外,西班牙、德国等欧洲国家也在努力吸引比亚迪在当地建厂。比亚迪方面也对《每日经济新闻》记者回复称:“目前,公司正在评估在欧洲建设乘用车工厂的可行性,并在寻找合适的地点。”

据《车东西》统计,目前8个国家和地区都曾和比亚迪传出 “绯闻”,这一架势像极了当初国内多个城市争抢特斯拉第二工厂的盛况。

当然,过往的历史告诉我们,在产业周期变化中,企业一时的得失并不足以定成败,我们只有以更长的周期来观察一家企业,才能得到更接近真实的答案。未来我们将持续跟踪观察两家产业龙头的关键策略及数据变化,也欢迎读者随时交流、补充,亦可供稿。

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