重阳投资：下半年关注“复苏+成长”主线

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重阳投资合伙人寇志伟表示，上半年A股市场呈现出“强分化”格局，主题性行情演绎极致。展望下半年，与经济复苏相关的顺周期板块的投资机会值得关注。5月以来，多项经济数据显示宏观经济进一步企稳，在政策助力下，下半年经济进一步上行是大概率事件，顺周期板块有望迎来估值修复机会。此外，中国经济已进入高质量发展阶段，可以看好兼具短期复苏弹性和中长期成长逻辑的公司。此外，寇志伟提示，下半年与扩大内需和做强做优实体经济相关的产业政策，可能出现新的变化，政策面因素可能对下半年市场的风险偏好和结构分化产生重要影响。

望正资产：看好A股复苏慢牛增配AGI产业的优质公司

望正资产看好市场底部机会。其表示，经历2月份以来的调整，沪深300回吐了今年的涨幅，沪深300股息收益率与国债收益率之差已经重回-2X标准差，当前大概率就是底部区域。展望未来两三年，既有AI这种蓬勃发展，逐年向好的产业，又有传统产业探底和出清的契机，A股将迎来“击球甜区”。望正资产表示，其维持对A股复苏慢牛的乐观看法。在经济弱复苏背景下，当前产业趋势爆发的泛TMT行业较为占优。此外，市场普遍调整后，个股的阿尔法机会也会凸显。因此，望正资产表示，后续将维持较高仓位水平，一方面增配在AGI产业趋势中，具备核心卡位和广阔应用空间的优质公司。另一方面关注美联储加息节奏和国内宏观经济回升力度，寻找一些阿尔法资产的逆向买入机会。

三十三度资本：随着政策的落实和加码 整体上下半年会比上半年乐观

三十三度资本基金经理程靓表示，今年整体经济属于“L”型走势，只是这个“L”有一个相对斜率的过程，所以随着政策的落实和加码，整体上下半年会比上半年乐观。投资者可关注以下三方面投资机会：一是从经济恢复的角度上来看，可关注消费端，比如家电、航空、化工以及有色等方面。因为经济逐步恢复的前提下，他们会逐步开始释放业绩或者减小潜在的亏损问题；二是从创新和碳中和发展的角度来看，目前赛道方面（如光伏、锂电、风电、储能、充电桩、复合铜箔、无人驾驶、一体化压铸、碳化硅、虚拟电厂、chiplet等）因为整体产业处于发展的中期，仍旧具备一定的红利效应；三是从科技发展的角度来看，建议关注未来数据经济的市场规模。以TMT行业为主，以人工智能为核心，配套数据中心、信创、机器人、工业互联网、数字货币等。

钜融资产：重点关注能源转型和新技术变更带来的机会

钜融资产权益投资部高级基金经理袁美洋向记者表示，市场对汇率预期相对稳定，汇率波动对A股制约减弱；此外跨季期间相对较紧的流动性压力集中释放，共同导致下半年开盘首日开门红。今日反弹的标的主要集中在前期超跌且有一定业绩支撑的板块和个股，预计轮动行情还将继续。目前，重点关注能源转型和新技术变更带来的机会。中长期看好，能源转型带来的产业机会，如新兴固废问题及废旧金属的回收和再利用等均有望成为产业新的增长点。此外，新技术带来的成本和效率的变革亦会产生较多投资机会，当前是对错杀股低位布局的较好时机。

从容投资：市场将呈现“平衡震荡” 对于下半年A股表现仍可期待

从容投资认为，国内政策面动向、市场风险偏好变化、人民币汇率预期及上市公司二季报业绩的兑现情况，值得投资者重点观察。在外部因素方面，需要关注海外经济体货币政策变化和美股运行可能存在的风险以及美股人工智能（AI）板块的走势等。整体来看，从容投资认为，市场可能更多呈现“平衡震荡”，投资者对于下半年A股表现仍可期待。

博鸿资产：下半年市场呈现结构性行情 AI科技将带来更多创新性成长机会

博鸿资产创始人、总经理曾令波认为，当前A股市场在指数方面已处于低位，估值水平也在历史较低分位水平，对于下半年的行情预判，应主要围绕政策面等因素展开。曾令波称，下半年市场结构性机会很多，特别是新一轮AI科技革命浪潮可能会带来更多的创新性成长机会。面对波动幅度可能较大的市场，下半年博鸿资产的总体应对策略是控制总仓位、个股分散配置，在板块上适度集中或聚焦。曾令波认为，下半年市场机会预计会继续表现出“结构性”，均衡配置可能存在“抵消作用”。

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责任编辑：qin