阳川基金：短期政策面相对偏多 后续市场有望走强

阳川基金表示，目前看中字头弱于预期、部分新能源、消费出现了企稳走强的趋势，TMT板块分化，部分如期处于顶部震荡，部分强于预期创出新高。由于当前宏观明面相对偏多，后市中字头有望企稳走强；部分新能源、消费在经历了近期的震荡筑底后大概率也将继续走强，但是反弹高度同时也需要参考人民币汇率，目前影响汇率的因素比较复杂，因此继续把这一类个股当超跌反弹来对待。至于今年最热门的AI细分，今年业务量能明显放大的部分硬件细分和大模型的龙头可能继续维持强势，而其他以概念炒作为主的细分大概率已进入中期头部。操作上，当前对于中字头我们倾向于可继续持有并逢低加仓，对于部分绩优新能源、消费股也可适当配置。而对于今年涨幅较大的AI细分我们倾向于继续以谨慎为主。

名禹资产：市场调整或已经到位 关注顺周期、数字经济和人工智能板块

(资料图)

展望6月，我们认为国内经济修复放缓并进入磨底阶段，宽松和稳增长预期也在上升；伴随市场估值回到较低水平，经济放缓的事实相当程度上或已经被市场消化。投资机会上，关注对经济悲观预期或已经较为充分反应的顺周期板块，如基本金属、地产链、石油石化；关注数字经济和人工智能板块，细分方向如算力、边际计算，AI+办公/游戏/机器人等；关注交易拥挤度和估值水平同样调整较为充分的新能源板块，细分行业如锂矿、复合集流体、充电桩、光伏新电池、海风等。

青骊投资：市场在焦灼中逐渐迎来预期转向

本周市场三大指数均大幅反弹，北上资金流入权重股尤其是超跌创业板。美联储6月暂停加息，国内MLF降息释放流动性，市场在焦灼中逐渐迎来预期转向，盖茨访华和商务部消费刺激政策进一步缓和了市场的悲观情绪。我们认为AI的变革奇点越来越近，与消费新能源并未形成跷跷板效应，未来会更多和各个行业结合。当前我们仍以AI为主，适度参与新能源等相关的机会，短期仓位仍保持灵活性。

衍盛资产：市场中性策略产品未来仍具有长期配置的价值

衍盛资产认为，放眼中长期，未来几年甚至更长期市场中性策略的配置性价比依旧较高。短期来看，美联储的加息影响也还远未结束，因此对冲掉市场整体风险对很多投资者来说就是保险系数更高的选择。对于中国市场来说，一是今年随着中国经济复苏的态势更加清晰，市场的做多情绪在震荡中一点点升温；二是目前的整体对冲成本较过去几年有了较大幅度下降，中性策略的性价比提高。因此今年很可能是中性产品阿尔法增厚与对冲端成本变低后两端获益的年份。市场中性策略依然有较大的扩容空间，处于规模的红利期。

京华世家私募：当下A股风险溢价已处高位 对后市保持震荡上行的判断

上周A股放量上行，各主要宽基指数普遍收涨。上证指数收涨1.30%，沪深300涨3.30%，创业板指收涨5.93%。分行业来看（申万一级），食品饮料、通信、机械设备行业领涨，公用事业、银行领跌。成长、价值板块均有所回暖，周期板块交易冷淡。5月经济数据陆续出炉，当月信贷、社融等数据同比大幅回落，经济弱复苏态势明显。经济数据持续不振，市场对高层出台刺激政策的预期进一步加强。继多家银行宣布下调人民币存款利率后，6月MLF利率下调也落地，美联储加息政策接近尾声背景下，国内货币政策调整空间变大，权益市场的流动性压力暂解。市场的悲观情绪已有充分释放，当下A股的风险溢价已处高位，对后市仍保持震荡中上行的判断。

同犇投资：市场下行空间有限向上弹性取决于经济改善幅度

同犇投资表示，目前仍处于政策宽松期，6月2日国常会指出当下“经济恢复的基础尚不稳固”，后续稳增长政策的出台仍可期待。与此同时，海外美联储本轮加息周期基本进入尾声，下半年美国经济下行压力有望增加。近期，特斯拉CEO马斯克、中美外交官员接连访华，中美关系进入阶段性缓和的窗口期。总体而言，我们认为现在这个位置市场整体向下空间有限，当然向上的弹性取决于经济预期改善的幅度。

往期回顾：

用益-私募机构观点：市场结构趋于均衡 价值、成长股均有上涨机会

用益-私募机构观点：看好低估值、高分红的央国企和科技领域

用益-私募机构观点：结构性行情持续 市场将从震荡中筑底回升

用益-私募机构观点：中特估进入2.0阶段 当前是重仓消费股的窗口期

用益-私募机构观点：坚定看好A股市场 中期市场机会大于风险

用益-私募机构观点：A股温和复苏 关注AI、数字经济、消费等行业机会

用益-私募机构观点：AI主题行情依旧火热 智能汽车赛道受关注

用益-私募机构观点：新一轮行情正在酝酿 其特点是低波动、弱分化

用益-私募机构观点：看好人工智能板块、央国企价值重估等机会

用益-私募机构观点：市场热点概念迭出 人工智能是长期方向

用益-私募机构观点：市场整体震荡筑底 下游行业或跑出超额收益

责任编辑：qin