世诚投资：中特估方向如期调整 AI投资机会贯穿全年

最新公布的宏观金融数据体现出上月国内信贷水平略微低于预期，与之前公布的PMI、CPI等数据增加了国内经济复苏趋势的不确定性。目前市场某种程度上依然在交易经济的衰退，但我们认为这些都已经是“过去时”。展望未来，世诚投资表示，经济的“乘势而上”、上市公司业绩同比大幅转正等势必给资本市场提供坚实的支撑。上月月报中我们也提到AI方向投资机会的判断，虽然近期数字经济板块波动较大，世诚投资判断以人工智能为代表的该方向投资机会依然将贯穿全年。其次，我们近期在与外资机构交流的过程中也观察到，他们对于中美关系、国内复苏以及中特估等领域比较感兴趣。

沣京资本：A股整体估值仍处历史低位 寻找数字经济大板块内部轮动机会

(资料图片仅供参考)

沣京资本表示，上周市场冲高回落，周一市场在中特估板块特别是大金融的带领下突破3400点，但随后几天在疲弱经济和融资数据的影响下连续调整。万得全A下跌1.75%，风格和行业指数呈现普跌。近期A股和大宗商品仍然主要在反映弱需求的现实，AI为代表的数字经济以及价值股的估值修复行情这两条主线也出现休整，但考虑到存款利率进一步下调，A股整体估值仍然处在历史上的较低分位，就业压力客观存在，稳增长政策停滞不前概率不大，因此对市场向下调整的空间不用过度悲观。沣京资本表示，继续保持相对积极仓位。在现金流良好的高分红国企中，精选能继续提高ROE的龙头，围绕高质量发展和人工智能产业趋势，在数字经济大板块内部寻找轮动机会。

资瑞兴投资：央国企估值在A股长期处于价值洼地

资瑞兴投资总经理汪忠远指出，短期或许有震荡回调表现，中长期看中特估方向应该还是今年主线之一。汪忠远认为，一方面，央国企估值在A股长期处于价值洼地，其二级市场定价长期低于非国企和海外同行，而其基本面却是十分坚韧且保持稳健增长、高分红、低波动的特性，为投资者带来优质回报，从业绩、资产、成长性、创新发展等多维度来看均符合长期投资的方向。

陆宝投资：消费温和复苏 半导体处于周期底部区间

展望后市，陆宝投资表示，Q1快递业务量268.9亿件同比增长11%侧面印证了消费的温和复苏，消费复苏也是下一阶段经济增长的主要动力，可选消费和场景消费中值得再深入挖掘，寻找潜在受益的机会。医药方面根据同业的二季度调研反馈，终端需求稳中向好，大概率带动供给端环比持续改善，叠加去年低基数效应，二季度具体公司表观业绩增速环比提速概率较高。半导体方面目前处于周期底部区间，随着AI/汽车电子需求增长，有望周期底部反转，带动行业重回增长。

相聚资本：清洁能源当下仍是高景气行业

近期，机构对新能源板块的关注度正显著提升。由于前两年的快速发展，新能源板块存在产能过剩的预期，后续或难以出现整体行情，但经过前期调整，储能、光伏、锂电材料等细分领域逐步显现布局机会。相聚资本研究总监、基金经理余晓畅坦言，随着新能源车渗透率达到较高水平，我们会从过去的板块投资转向个股选择，优选发展确定性更强的优质个股。清洁能源当下仍是高景气行业，行业供给竞争加剧等隐忧已充分体现在股价调整中，因此，行业内具备比较优势的公司已迎来布局机会。

汐泰投资：中特估和AI行情告一段落 前期下跌行业继续萎靡

汐泰投资表示，本周市场调整，个股杀伤力很大。中特估和AI行情告一段落后下跌，前期下跌的行业继续萎靡。当代表眼前苟且的中特估和诗和远方的AI都结束后，投资者对经济的担心更加突出。但这种担心并不出在宏观经济本身，而在投资者心态。目前经济数据尚可，所以政府很淡定，并不觉得需要出什么大的政策；国外美股还在比较好的位置，明显可以看出交易未来降息的预期胜过经济衰退。漫长的季节总会过去，我们现在能做的就是往前看，积极的准备、等待。我们看好医药、科技以及供给结构好的顺周期相关，消费、新能源也逐渐会从左侧转为右侧，积极精选个股。

往期回顾：

用益-私募机构观点：中特估短期涨幅已较大 能否持续走强有待观察

用益-私募机构观点：不少领域已呈现良好势头 消费或将拾级而上

用益-私募机构观点：市场调整延续 逆周期板块有望重回资金视野

用益-私募机构观点：市场整体仍然健康 港股走势是反转、而非反弹

用益-私募机构观点：A股资本市场将迎来史诗型的超长期慢牛

用益-私募机构观点：市场持续性主线集中在AI和“中特估”

用益-私募机构观点：市场处在博弈状态 各板块行情结构重新调整

用益-私募机构观点：银行罕见涨停 “中特估”行情彻底激活

用益-私募机构观点：看好5月资本市场 关注AI和央国企价值重估

用益-私募机构观点：随着业绩预期修正和估值触底 A股牛市可期

用益-私募机构观点：TMT行业一直保持强势 或是今年持续性主线

责任编辑：qin