顺时投资：TMT行业一直保持强势或是今年持续性主线

顺时投资权益投资总监易小斌表示，市场已经出现调整，再度大幅调整的可能性不大，但结构上分化极其明显。今年的行情本身就是一个震荡的格局，在节前出现快速下跌后，后期仍有可能维持缓慢攀升的走势。易小斌则表示，TMT行业一直保持强势，这可能是今年的持续性主线。但受各种因素的制约，不可能一蹴而就，中途难免有所震荡。有业绩支撑或真正得益于AI的公司才能走出长牛，新能源板块经过大幅的调整后进一步下行空间不大，节前“挖坑”后将在有关数据的支持下慢慢修复。

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星石投资：5月指数机会可能不大 宽基指数大概率保持震荡

星石投资副总经理首席策略投资官方磊则认为，5月指数机会可能不大，宽基指数大概率保持震荡，结构性机会主要看业绩的兑现。目前股市已经反应经济弱复苏的预期，今年宏观整体仍是“弱复苏+暖政策”，4月底财报公布后投资者对于各个板块的业绩预期可能会有变化，主题投资相关板块的波动性会有所增加。二季度是经济复苏带动业绩增长的观察窗口，5月以结构性机会为主。

志开投资：二季度指数整体趋势向上 预计结构分化较大

志开投资首席策略师刘威表示，一季度宏观经济数据超出市场预期，经济复苏仍在缓慢向上过程中。刘威表示，二季度经济基本面向上抬升的动能非常足。流动性角度，一季度金融统计数据有关情况新闻发布会上明确指出，当前流动性合理充裕，金融总量稳定增长，目前看不到收紧的信号。4月份业绩披露期结束后，盈利预期变动以及业绩兑现能力对板块的影响将更加明显，预计指数波动会加大。二季度指数整体趋势是向上的，预计结构分化较大。

中欧瑞博投资：前期热炒的AI相关板块涨幅较大 市场呈现二八分化

中欧瑞博投资合伙人黄松杰表示，前期热炒的AI相关板块累计涨幅较大，对于市场其他板块吸血严重，市场呈现二八分化的表现。他特别提到，“由于我们认为近一两年内AI板块的公司大多数都难以形成利润贡献，因此我们认为该板块的主题投资色彩更浓一些。从近期该板块上涨内部结构来看，虽然龙头股仍然较为坚挺，但分歧明显加大。因此，我们认为AI板块整体呈现宽幅震荡的状态，在赚钱效应减弱的情况下，对其他板块的吸血效应会下降。”

淡水泉投资：挖掘企业盈利复苏带来的机会

淡水泉投资表示，一季度以来，A股市场在对经济预期不稳定的影响下，呈现出不同类型机会之间轮动的特点，一类是经济敏感型资产，另一类是对经济相对免疫的资产。1月份受复苏强预期推动而反弹较大的消费、地产链、互联网等在2、3月份因为预期转弱而表现落后。而对经济敏感度不高的资产，如人工智能新兴技术类主题、符合宏大叙事的“中特估”资产和自主可控的国产软件和半导体资产等，则受到追捧。展望未来，我们认为经济复苏具有足够可能性，而优秀企业也会更大程度受益于经济复苏，所以现阶段组合布局的重点在捕捉经济敏感型资产的机会上，包括顺周期的化工、地产链、机械制造及TMT，也包括消费及互联网领域的优秀龙头公司。

睿亿投资：TMT板块整体基本面趋于复苏 该板块有望继续上行

睿亿投资研究总监熊林则认为，受益于宏观经济修复、全球人工智能等科技革命开启，TMT板块整体基本面趋于复苏，只是各个细分领域在基本面复苏节奏上存在先后顺序。“短期确实需要警惕市场预期过高、交易过热等风险，但中长期来看，目前国内外科技企业均将大力推进人工智能的产品研发和落地，在交易拥挤阶段性释放后，该板块有望在产业基本面向好下继续上行。”

往期回顾：

用益-私募机构观点：预计短期内大盘价值风格仍有望相对走强

用益-私募机构观点：TMT板块第一波炒作接近尾声 热点有望得到扩散

用益-私募机构观点：中特估、数字中国、光伏及医药等板块值得关注

用益-私募机构观点：AI板块不会失宠 大概率会被市场反复炒作

用益-私募机构观点：当前产业趋势爆发的泛TMT行业较为占优

用益-私募机构观点：数字经济和人工智能板块或是长赛道机会

用益-私募机构观点：A股市场演绎结构牛 看好中特估、消费复苏等机会

用益-私募机构观点：本轮人工智能板块回调预计为“短线调整”

用益-私募机构观点：二季度重点布局新能源、医药、消费等领域

用益-私募机构观点：A股向上趋势延续 建议均衡配置成长和价值板块

用益-私募机构观点：AI相关主题概念投资将呈现估值分化和行业扩散化

责任编辑：qin