磐耀资产：政策底向市场底过渡 积极储备未来成长方向

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磐耀资产表示，市场在724政策底反弹两周之后，当下重回悲观，进入从政策底向市场底过渡的阶段。结合当下市场，724政治局会议之后市场监管层对房地产市场和资本市场出台了一些列支持政策，但是就像市场大部分微观主体的感受一样，这些支持政策并无法在短期内对当下加速下滑的房地产市场产生比较明确的托底效应，甚至在支持政策出台之后，很多地方的二手房挂牌量出现快速激增的现象，房地产市场大幅下滑的压力仍在。我们认为当下最应该要做的是在成长底部的时候做好优质成长标的研究储备，耐心等待市场底出现，并在下一轮周期启动前，做好优质成长持仓布局。

冲积资产：顺周期板块行情仍将延续 机会仍在成长性行业中

展望8月份，政策推动的顺周期板块行情仍将延续，指数继续修复的概率较大，但空间取决于政策出台的力度，需要后续观察。冲积认为，政策的目的仍是托底，并非要大幅刺激，因此顺周期板块的空间和持续性不宜过于乐观，8月份可能是比较好的做多窗口期。然而，随着“金九银十”的数据兑现，指数行情或将告一段落，行情或再次回到以AI和中特估为代表的哑铃型结构行情。综上所述，对8月份的行情相对乐观，顺周期板块还有表现机会，但空间或有限，需要精选子板块和个股。中期看，市场在经济预期平稳后，机会仍在成长性行业中。

中欧瑞博：当下是投资的黄金时机 各行业有很大结构差异

日前，百亿级私募中欧瑞博董事长兼首席投资官吴伟志发表最新观点称，当下是投资的黄金时机。从部分客观数据来看，A股目前所处的整体估值位置是不高的，但各行业有很大的结构差异。这两年存量博弈的特征很明显，并不是所有东西都值得买。吴伟志认为，本轮周期更有可能出现像2019年那波的结构牛，每一轮结构牛的关键词都不同，上一轮是核心资产，这一轮的关键词或许是：第一，指数化，沪深300为首的蓝筹指数阶段性会有修复的空间，至于修复多少，取决于政策落地的速度和力度等自变量；第二，估值低；第三，高股息；第四，景气拐点上行。如果这些领域又是机构配置低、股价位置低的，自然而然会受益于这一轮的结构牛。

世诚投资：现阶段关注政策推动及扶持力度

近期央行落实了略超预期的降息措施，为实体经济的逐步修复提供支撑。并在前日发布的二季度执行报告中提到要进一步做好逆周期调节、控制风险底线、稳定汇率波动等工作。另外，对于关注度比较高的失业率数据等情况，我们相信在统计局调整计算方法后，也将有更明确的政策落地以改善相应问题并引导预期变化。现阶段政策推动与扶持的力度仍是后市改善的最重要影响因素。陆续披露的上市公司中报中，世诚投资重点关注的白酒公司有一定程度的超预期表现，医药龙头公司的报表确定性也比较高；相较之下半导体企业整体业绩压力较大，但行业景气度和部分企业订单有望在下半年得到提升。

上海合远基金：当前坚持战略看多A股

上海合远基金表示，当前坚持战略看多A股，经济环境、政策氛围、地缘政治、外部金融约束等因素已逐渐转暖。从产业发展看，通过近20年的技术突破，中国在不少产业占据了优势和主导地位。优质龙头公司大多处在估值合理甚至偏低的水平上，纵向和横向比较下的估值优势突出。

往期回顾：

用益-私募机构观点：8月是投资窗口期 看好互联网、消费等领域

用益-私募机构观点：市场短期预计震荡回升 关注政策增量方向

用益-私募机构观点：把握政策受益板块 关注权益和商品的反弹机会

用益-私募机构观点：周期搭台、成长唱戏的风格演绎仍将上演

用益-私募机构观点：本周或出现调整低点 信创、AI有望成修复主线

用益-私募机构观点：低估值开始反弹 AI见顶退潮面临价值回归

用益-私募机构观点：A股调整空间不大 重点看好券商板块中期

用益-私募机构观点：中长期应立足行业和个股 等待长期基本面兑现

用益-私募机构观点：下半年重点关注新能源汽车、半导体及消费行业

用益-私募机构观点：中国经济结构转型升级 A股不同板块快速轮动

用益-私募机构观点：下半年政策密集落地 传统顺周期行业或保持活跃

责任编辑：qin