私募排排网：TMT板块第一波炒作接近尾声 热点有望得到扩散

对于A股走势，私募排排网财富研究部副总监刘有华表示，部分高位的热门个股震荡剧烈，资金博弈加剧，市场出现了较大的分歧，其一，本周是年报和一季报最后的披露期，等业绩逐渐明朗后，预计市场资金最终还是会回归基本面。其二，随着TMT板块第一波炒作基本接近尾声，热点有望得到扩散。其三，上周下跌之后，市场压力已经得到大幅释放，机构资金有明显入场抄底迹象。我们认为，当前市场已经具备了一定的人气，市场信心也在逐步恢复，近期公布的数据也证实了经济正处于持续恢复状态，因此接下来市场延续震荡向上趋势不变。

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明泽投资：今年一季度市场结构性分化明显

明泽投资研究总监张鹏宇指出，今年一季度市场结构性分化明显，数字经济、人工智能等板块出现了春季躁动，且有明显超额收益。数字经济作为整个经济的驱动力，能够促进国家未来的信息发展、战略规划，以及各个领域的一些积极变化，将是未来10年的主线。在政策支持和人工智能赋能下，自动驾驶、教育、医疗、智慧家居等领域均有望产生新的投资机会，尤其是ChatGPT推出之后，对我们之前所关注的半导体、算力、互联网平台和相关的应用，不管是服务端还是其他行业，都有一些重塑，意义重大，其地位相当于互联网的诞生。

磐耀资产：对第二季度的人工智能行情保持谨慎态度

分歧之下人工智能行情将何去何从？磐耀资产表示，对于第二季度的人工智能行情确实需要保持一定程度上的谨慎，一季度大家整体都没有仓位，仓位决定一切，持仓什么相对没有那么重要，但是进入二季度，持仓的方向选择就开始变得至关重要，如果选择的方向不对，很有可能会面临多杀多的情况，不仅赚不到钱，甚至还可能会亏大钱。根据我们现在的研究和总结，我们认为人工智能方向的持仓还是要继续以算力方向为核心，重点围绕算力主线上的GPU、光模块、服务器、液冷等几个细分方向进行配置，同时现阶段也可以开始加大对应用方向的研究，以期找到未来弹性更大的细分应用赛道和标的。

融智投资：今年国内温和复苏概率较高 流动性环境总体充沛

融智投资表示，今年国内温和复苏的概率很高，流动性环境总体充沛。海外资金面上，美联储利率拐点有望出现。这样的宏观环境对于成长股是有利的。同时A股结构化运行的现状，对于机构配置比例偏低的人工智能和中特估方向来说，也是一种机会。这两个方向从全年角度来看，仍然是值得持续关注的，运行方向不会因为短期的波动而中断。

中欧瑞博：短期市场关注度与资金都围绕着 AI 主题其他领域失血严重

中欧瑞博表示，短期市场关注度与资金都围绕着 AI 主题，其他领域失血现象比较严重。这个即是坏事也是好事。坏的一面显而易见，主题热会虹吸各领域的资金，导致市场短期有抛售下行压力。好的一面是，市场总算有了一个能够凝聚共识和人气持续走强又赚钱的主线，这些领域股票的大涨，会形成一定的赚钱示范性效应，让市场投资者强化一些牛市思维，对后来市场更大面积的升温是有好处的。另一方面，我们也发现市场在最热主线之外，“中特估”主线依然保持不弱的表现，这些有主角有配角的生态，也还算是健康的。我们对 A 股市场中短期并不悲观，我们的策略依然保持中性偏积极的策略。坚持在自己看好的领域自下而上构建优质便宜公司组合，还是当下适合的策略。另外在去美元化大趋势背景下，黄金类的资产可能也是值得关注的。

聚鸣投资：3月市场整体微跌 AI板块独领风骚

聚鸣投资表示，3月市场整体微跌，前期强势的中字头板块也明显回调，AI 板块独领风骚。地产数据目前超预期，今年前三个月的新房销售同比去年正增长。市场认为，这可能是疫情压抑需求的回补，难以持续，这在 2 季度会逐渐验证。AI 方面，随着 ChatGPT-4 的推出，以及应用层面的各种飞速变化，已经成为市场共识，目前按照上一轮移动互联网的级别在演绎。从全市场来看，随着 AI 板块走出持续的赚钱效应，场外资金有可能会逐步进场，从而带来市场整体温度的回暖，这对于整个股市是一件好事。

往期回顾：

用益-私募机构观点：中特估、数字中国、光伏及医药等板块值得关注

用益-私募机构观点：AI板块不会失宠 大概率会被市场反复炒作

用益-私募机构观点：当前产业趋势爆发的泛TMT行业较为占优

用益-私募机构观点：数字经济和人工智能板块或是长赛道机会

用益-私募机构观点：A股市场演绎结构牛 看好中特估、消费复苏等机会

用益-私募机构观点：本轮人工智能板块回调预计为“短线调整”

用益-私募机构观点：二季度重点布局新能源、医药、消费等领域

用益-私募机构观点：A股向上趋势延续 建议均衡配置成长和价值板块

用益-私募机构观点：AI相关主题概念投资将呈现估值分化和行业扩散化

用益-私募机构观点：部分TMT细分或短期见顶 中字头板块有望接力

用益-私募机构观点：AI退潮期 市场对经济预期有分歧

责任编辑：qin