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上周五市场就出了冰点，市场全面崩溃，正常来讲这两天是要走个反弹的，结果昨天见完范冰冰，今天又见李冰冰。

最近后台留言很多，抱歉没能一一及时回复。最近行情确实很磨心态，尤其是持仓不在主线的，上涨时没吃到肉，退潮时还得挨一刀，确实难受。

最近连续的大跌，具体原因不明，但看资金流问题应该出在外围，北向资金连续三天大额净流出是导致连续下跌的直接原因。内资机构难道真的这么没骨气？是的，看基金一季报他们大部分已经调仓加入了AI大军，真是拿别人的资金去炒题材可以毫无压力。

近期除了AI和中特估其他谁都不好过，虽说指数还在3200多点，但很多个股已经跌回去年9月份的低点，如中国中免、立讯精密、明阳智能、药明康德等，有些已经跌破了去年全年的最低点，如隆基绿能、赣锋锂业。

很多人最近比较范式的两种质疑形式，一是新能源行业的某某公司今年利润多少多少，增速还有百分之三五十，按2023年算PE只有十几倍，明显低估了怎么还跌？二是人工智能板块的某某公司一季度净利润大幅下滑，怎么还是涨个不停？

市场从来都是从一个极端到另一个极端，在合理估值范围停留的时间很短。最近AI板块的极致上涨说是未来产业大趋势，倒不如说是资金堆积过程中掀起的大浪；而新能源也好、医药消费也好，连续下跌并非行业或公司本身出了问题，而是资金加速撤离下的流动性枯竭。

凡是流动性问题引发的下跌，拉长周期来看都是机会，车轱辘话说太多也无意义，总而言之一句话，市场的极端是理性人在市场盈利的前提条件。

最近这三天下跌虽让人猝不及防，但去年1-4月那种极致回撤都经历过，最近这个跌法与当时比也算小巫见大巫了。曾记否去年427市场的绝地反击？这波跌完也会有。而新能源这种连续下跌后且伴随着批量超预期一季度报的加速下跌，大概率是赶底走势了。